质量我国A股上市公司应计质量价值相关性实证

摘要：近年来，国内外会计舞弊事件频频发生，盈余管理普遍盛行，公司披露盈余信息的质量倍受质疑。这也使得盈利质量再次成为探讨的重点。然而相关探讨多是以盈余质量影响因素和盈余操纵角度进行的。有关市场对盈余质量反应的探讨并不多见。众所周知，现行的财务会计系统是建立在权责发生制基础上的，在这一计量基础之下，盈余包括实际已经实现的流和应计项目两部分。权责发生制下应计项目的确认和计量不可避开的要依赖管理层和会计人员的专业判断和估计，估计误差的有着在所难免。同时收入费用的确认、计量与收付时间的不一致也为管理层进行应计项目操纵提供了可乘之机。而流作为已经实现的盈余可操纵性较低。由此所有会计选择对盈余的净影响都将汇总反映到盈余与流之差—应计项目中，也就是说应计质量是以如实表述角度对盈余质量的度量。由此，合理评价我国上市公司应计项目质量，探究我国应计质量的价值相关性以及其对盈余相关性的影响，对规范我国证券市场运转、帮助投资者做出合理正确的投资决策进而优化市场资本配置具有重要作用。通过回顾归纳以往相关探讨，本论文将应计质量定义为应计项目对相邻期间实现的流的影射程度。论文以1998-2010年沪深两市满足条件的我国A股上市公司为探讨样本，采取著名的DD模型对应计质量进行定量计算，并对2007年最新会计准则实施前后的应计质量进行简单比较浅析，结果发现最新会计准则实施后应计质量不仅没有改善，相反的却在一定程度上有所下降。在对应计质量定量计算的基础上，以会计信息价值相关性为论述基础，将应计质量加入到修正拓展的F-O模型中，采取普通最小二乘法对其价值相关性进行实证检验。结果发现与我们的预期相反，应计质量与股价负相关，也就是说资本市场对应计质量有着错误定价。为探讨错误定价理由，我们将审计意见作为投资者可以直接获取的盈余质量信息替代变量进行价值相关性探讨，发现，审计意见与股价正相关，这说明投资者对应计质量的错误定价并不是因为他们不关注盈余信息质量，而可能是因为专业判断知识的匮乏以及企业应计质量相关披露机构缺失使他们并不能有效地识别盈余操纵造成的。关键词：盈余质量论文应计质量论文价值相关性论文

摘要4-5

ABSTRACT5-8

第一章 绪论8-18

1.1 选题背景及选题作用8-9

1.2 探讨内容、策略及可能的革新点9-12

1.3 相关中外文献回顾12-18

1.3.1 盈余质量的文献回顾12-15

1.3.2 应计质量的文献回顾15-16

1.3.3 文献回顾小结16-18

第二章 应计质量基本概念、浅析基础及相关论述18-27

2.1 应计质量基本概念阐述18-20

2.1.1 会计信息质量18

2.1.2 盈余质量18-20

2.1.3 应计质量20

2.1.4 三个概念的联系小结20

2.2 应计质量浅析基础20-23

2.2.1 应计制会计20-21

2.2.2 应计制会计下的会计盈余21-22

2.2.3 应计制会计下影响应计项目质量的因素22-23

2.3 论述基础：会计信息价值相关性论述23-27

2.3.1 会计信息决策有用性23

2.3.2 盈余信息价值相关性论述23-26

2.3.3 会计盈余的价值相关性小结26-27

第三章 应计质量的计量27-32

3.1 应计质量的计量设计27-28

3.1.1 计量模型27

3.1.2 计量变量定义27-28

3.1.3 样本选择28

3.2 应计质量计量结果及浅析28-29

3.3 本章小结29-32

第四章 应计质量价值相关性实证浅析32-43

4.1 检测说提出32-33

4.2 探讨设计33-38

4.2.1 探讨模型33-35

4.2.2 变量定义35-36

4.2.3 样本选择36

4.2.4 描述性统计36-38

4.3 检验结果及浅析38-40

4.3.1 应计质量与股价的联系38-39

4.3.2 审计意见与股价的联系39-40

4.4 敏感性检验40-43

第五章 结语43-46

5.1 探讨结论43-44

5.2 相关政策倡议44

5.3 文章的局限性及后续探讨方向44-46

5.3.1 文章的局限性44-45

5.3.2 后续探讨方向45-46