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摘要：本论文以上海证券市场为主要考察对象,选取了2001年11月16日、2005年1月24日,2007年5月30日、2008年4月24日四次印花税变动进行了实证浅析,探讨了印花税给证券市场波动性带来的影响,评估了印花税调整这一政策事件的效果。文本主要采取描述性统计、证券市场的事件探讨法、Levene等方差检验法和回归浅析等探讨策略,以异常收益率和收益率方差两个方面探讨印花税调整对市场波动性的影响。探讨结果表明：印花税变动对市场异常收益率的影响无法确定,大部分情况下并没有发现显著的异常收益率,但累计异常收益率较有显著的正向影响,并且印花税变动在较短期内对个股的异常收益率也有显著的正向影响。此外,在检验收益率方差时发现,上调印花税和下调印花税在短期内对市场波动性的影响具有不对称性。在较长时期内,当证券交易印花税处在中间税率时,市场波动性和其他水平有显著的差别,0.2%时显著较小,0.3%的显著较大。具体对以上的检验结果进行,本论文提出2001年和2007年的印花税调整对市场波动性的影响具有一定的持续性。最后综合上面陈述的对印花税调整和印花税税率水平对市场波动性的影响的实证检验结果,文章最后提出了相应的政策倡议。关键词：证券交易印花税论文事件探讨法论文波动性论文回归浅析论文
摘要3-4
Abstract4-5
第一章 引言5-9
第一节 探讨背景5-8
第二节 探讨结构8
第三节 探讨策略8-9
第二章 文献综述9-14
第三章 证券交易印花税的相关论述14-16
第一节 证券交易印花税的功能论述14-15
第二节 证券交易印花税的效应论述15-16
第四章 探讨检测设16-18
第一节 证券交易印花税与股票收益率16-17
第二节 证券交易印花税与股票波动性17-18
第五章 实证浅析18-31
第一节 样本选取和探讨策略18-19
第二节 描述性统计19-22
第三节 以收益率角度看印花税调整对波动性的影响22-25
一、印花税调整对市场异常收益率的影响22-24
二、印花税调整对个股异常收益率的影响24-25
第四节 印花税对股票市场波动性的影响25-31
一、印花税调整对市场波动性的影响25-28
二、印花税水平与市场波动性的相关性28-31
第六章 探讨结论31-36
第一节 探讨结论31-33
第二节 政策倡议33-34
第三节 革新之处34-35
第四节 仍需继续探讨的不足35-36
注释36-37