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赫斯黄金期货市场非线性特点与相关理由

收藏本文 2024-03-06 点赞:34165 浏览:157283 作者:网友投稿原创标记本站原创

摘要:黄金期货市场是一个复杂的系统,同时也是一个非线性系统。有效市场检测说(EMH)以线性化的检测设来刻画市场,未能准确反映市场的真实特性,而分形市场检测说(FMH)的提出可以解决这一不足。本论文依据分形市场检测说的思想,对上海期货交易所和纽约商品交易所的黄金期货收益率数据作了实证探讨,以统计学的角度,定量地证明上面陈述的两黄金期货市场实际上具有分形结构特点,并在分形论述的基础上解释黄金期货市场的特性。此外,为了了解黄金期货在不同市场及不同时期在分形特点上的异同,本论文还对数据进行分段比较探讨以求达到更改善的探讨目的。本论文首先对上海、纽约黄金期货收益率序列的基本统计特点及非线性特点进行检验,并在此前提下进行分形特点探讨(包括单分形特点及多重分形特点探讨)。在单分形特点浅析中,主要运用重标极差浅析策略(R/S)计算Hurst指数来浅析黄金期货收益率及其波动序列的分形和长记忆性特点。之后,针对上海、纽约黄金期货收益率波动序列具有长记忆性特点,本论文引入正态分布、t分布、偏t分布下的带长记忆性的FIGARCH模型和FIAPARCH模型对上海、纽约黄金期货收益率序列进行计量浅析,以此为两市黄金期货选择最恰当的波动模型并作相关波动特点的解释。而为了弥补单分形浅析的不足,本论文进一步对黄金期货进行多重分形特点浅析,通过运用消除走势波动浅析策略(MF-DFA)计算随着阶数q值变化的广义Hurst指数来更加细致刻画黄金期货市场的持续性等特点变化。通过本论文的探讨表明运用分形市场检测说及相关分形浅析策略对黄金期货进行探讨是有成效的,这让我们更好地了解黄金期货市场的内在特性及其演变特点,也为我国黄金期货市场的进展提供更多的论述依据。关键词:黄金期货论文分形浅析论文赫斯特指数论文多重分形论文FIAPARCH模型论文

    摘要2-4

    ABSTRACT4-8

    第1章 绪论8-20

    1.1 引言8

    1.2 探讨背景8-13

    1.2.1 黄金的主要用途及其演变历史介绍8-10

    1.2.2 世界黄金期货市场的介绍10-13

    1.3 探讨作用13-14

    1.4 国内外探讨综述14-17

    1.5 探讨思路及框架17-18

    1.5.1 探讨思路17-18

    1.5.2 探讨框架18

    1.6 本论新点18-20

    第2章 黄金期货基本统计及非线性特点浅析20-30

    2.1 原始数据的选取20

    2.2 基本统计特点检验20-25

    2.2.1 数据预处理20-22

    2.2.2 描述性统计和正态性检验22-24

    2.2.3 平稳性检验24-25

    2.3 非线性特点检验25-29

    2.3.1 BDS统计浅析25-26

    2.3.2 LM检验及BDS浅析相关参数的确定26-28

    2.3.3 BDS统计检验的实证浅析28-29

    2.4 本章小结29-30

    第3章 黄金期货单分形特点探讨30-40

    3.1 分形的定义及基本特点30-31

    3.2 单分形浅析策略介绍31-33

    3.2.1 Hurst指数和R/S浅析31-32

    3.2.2 分形维与关联尺度32-33

    3.3 黄金期货单分形特点的实证浅析33-39

    3.3.1 数据选取33-34

    3.3.2 黄金期货收益率序列的R/S浅析34-37

    3.3.3 黄金期货收益率波动序列的R/S浅析37-39

    3.4 本章小结39-40

    第4章 黄金期货波动模型建模浅析40-52

    4.1 波动模型介绍40-46

    4.1.1 波动的相关特点40-41

    4.1.2 模型介绍41-44

    4.1.3 分布检测设44-45

    4.1.4 AIC准则和SC准则45-46

    4.2 黄金期货收益率波动序列的实证浅析46-51

    4.2.1 黄金期货收益率序列的ARCH效应检验46-47

    4.2.2 黄金期货收益率波动建模浅析47-51

    4.3 本章小结51-52

    第5章 黄金期货多重分形特点探讨52-60

    5.1 多重分形介绍52-53

    5.2 多重分形消除走势波动浅析(MF-DFA)策略介绍53-55

    5.3 黄金期货收益率序列多重分形特点的实证探讨55-59

    5.3.1 数据选取55

    5.3.2 黄金期货收益率序列的MF-DFA浅析55-59

    5.4 本章小结59-60

    第6章 结论与政策倡议60-64

    6.1 探讨结论60-61

    6.2 我国黄金期货市场进展倡议61-62

    6.3 探讨不足及展望62-63

    6.4 结束语63-64

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