摘要：消费信贷与居民消费行为的探讨在国际上已经逐渐受到重视。以世界范围内的探讨来看,许多探讨都己表明消费信贷对消费者行为的影响是显著且广泛有着的,而利用货币政策来调控消费者行为也越来越受到国外银行的青睐。我国消费信贷的快速进展始于上世纪90年代末,尤其是1997年亚洲金融危机以后,面对突然出现的消费不足现象,国家迅速而及时地出台了一系列扩大内需的重要举措,而进展消费信贷则是其中的一项重点。以1999年中国人民银行发布《关于开展个人消费信贷的指导意见》为标志,在经济进展方式转变、居民消费结构升级、国家鼓励政策频出等因素推动下,消费信贷在我国快速进展起来。然而与国际上形成鲜明比较的是,尽管我国消费信贷的进展速度极快,但国内居民的消费倾向并没有出现提升,相反却呈现出持续下滑走势,这与进展消费信贷的初衷有着较大背离。2008年国际金融危机爆发以来,国家紧随经济形势变化对国内政策基调进行了重新定位,消费信贷作为拉动消费、扩大内需的重要工具再次受到重视。在这样的情况下,一个自然的疑问就是,消费信贷到底能不能影响我国居民的消费行为呢?如果能的话,又是通过怎样的渠道来产生影响?当前消费信贷进展对扩大消费的作用效果有多大?消费信贷扩大消费的作用效果会受到哪些因素影响?这些是本论文写作的基本出发点。本论文以现代消费论述为基础,结合我国城镇居民消费行为的特殊性,在定性描述与定量浅析相结合的基础上,以规范的实证浅析为重点,全面考察了消费信贷与我国城镇居民消费行为的联系。全文共分七章。第1章为绪论,第2-3章为全文浅析基础,分别介绍了国内外相关文献的探讨进展以及国内消费信贷进展的总体情况。第4-6章是全文浅析重点。其中,第4章以现代消费论述为基础,以总体上检验了消费信贷与我国城镇居民消费行为的联系；第5章对消费信贷影响我国居民消费行为的渠道进行了论述归纳,并在此基础上以我国城镇居民的现实数据进行了实证检验；第6章以定量角度、以实证策略衡量了消费信贷拉动消费、降低居民储蓄率的作用效果,并对其影响因素进行了初步探讨。第7章是全文结论与政策倡议。纵观全文,得到的主要结论及革新包括：第一,通过对消费信贷与我国城镇居民消费行为的总体联系检验发现,2004年以后,消费信贷对我国城镇居民消费行为的影响开始显著,信贷条件变化已经能够影响我国城镇居民的消费行为,而这种效应主要通过消费信贷增加率的波动来反应。此外,不同区域、不同收入组居民的消费行为对消费信贷的敏感性有所不同,这意味着在制定相关政策时应该充分顾及这种差别性。与现有文献相比,国内探讨多是以强调消费信贷对居民消费的重要量和必要性角度来对二者进行论述浅析,但基于现代消费论述进行的规范的实证浅析并不多见,本论文的探讨在一定程度上填补了国内该领域探讨的不足。第二,通过对消费信贷影响我国城镇居民消费行为的作用渠道检验发现,尽管消费信贷能够在一定程度上推动我国城镇居民的当期消费,但以作用渠道上看,当前的消费信贷主要通过缓解居民当期流动性约束,推动了相关耐用品消费的增加,但消费信贷进展并没有降低我国城镇居民的储蓄压力,其消费保险的功能也没有得到有效发挥。过高的“大额刚性支出”成本和未来收支的不确定性可能是导致消费信贷作用渠道受限的重要理由。本论文基于现代消费论述和我国居民消费行为的特殊性,对消费信贷影响我国居民消费行为的作用渠道进行了论述归纳,并利用现实数据对其进行了检验。现有同类文献中均尚未出现对消费信贷作用渠道的浅析,本论文的探讨在推进消费信贷与居民消费联系的进一步探讨方面具有较强的论述和实证价值。第三,通过对消费信贷扩大消费的作用效果浅析发现,消费信贷的作用仅在于降低了居民储蓄率过快上升的走势,它并不能转变高储蓄率的根本,同时消费信贷影响居民储蓄率的效果仍有着诸多限制。总体而言,当前以消费信贷拉动居民消费的效果并不理想。结合实证结果,本论文对导致该现象的理由进行了初步浅析。本论文以定量浅析的角度对消费信贷拉动消费的作用效果进行了评价,在实证浅析中采取较为先进的动态面板GMM估计策略,与国内同类探讨相比,在探讨对象、探讨策略上均有一定程度的革新。本论文的政策含义为：进展消费信贷能够对推动居民消费产生一定的作用,但以我国目前的经济环境来看,单纯依靠消费信贷来拉动消费的政策措施或许并不能收到良好的作用效果。本论文认为,要使我国居民消费不足的现象发生根本转变,在进展消费信贷的同时,必须对当前决定我国高储蓄率的诸多宏观不利因素进行同步调控,而这些因素包括了收入不确定性仍存、福利保障系统不改善、生活成本高涨、收入分配差距扩大等等。一方面,只有这些因素真正的有所改观,我国居民的消费倾向才有可能发生根本的转变；另一方面,在宏观因素向好的同时进展消费信贷有利于更好地发挥消费信贷推动消费的作用渠道,并最终提升消费信贷拉动消费的作用效果。两种效应的叠加会对我国的扩大内需起到事半功倍的效果。关键词：消费信贷论文流动性约束论文预防性储蓄论文城镇居民消费论文
表目录7-9
图目录9-13
中文摘要13-16
ABSTRACT16-19
第1章 绪论19-26
1.1 不足的提出19-20
1.2 探讨目标与探讨策略20-22
1.2.1 探讨目标20-21
1.2.2 探讨策略21-22
1.3 探讨思路与主要内容22-24
1.3.1 探讨思路22
1.3.2 主要内容22-24
1.4 主要革新点与探讨不足24-26
1.4.1 主要革新点24
1.4.2 探讨不足24-26
第2章 文献综述26-35
2.1 流动性约束与居民消费行为26-27
2.2 消费信贷与居民消费行为27-29
2.3 国内探讨近况29-34
2.3.1 流动性约束与居民消费行为29-31
2.3.2 消费信贷与居民消费行为31-34
2.4 本章小结34-35
第3章 我国消费信贷进展的历史与特点35-50
3.1 消费信贷的含义35-37
3.1.1 西方国家消费信贷的含义35-36
3.1.2 我国消费信贷的含义36-37
3.2 我国消费信贷的进展历程回顾37-42
3.2.1 我国消费信贷的进展背景37-38
3.2.2 我国消费信贷的进展历程38-42
3.3 我国消费信贷的进展特点42-49
3.4 本章小结49-50
第4章 消费信贷与我国城镇居民消费行为的总体检验50-96
4.1 论述基础与计量模型50-60
4.1.1 “随机游走”检测说及其修正50-55
4.1.2 消费信贷与居民消费函数55-57
4.1.3 计量策略说明57-60
4.2 消费信贷与我国城镇居民消费的时间序列浅析60-79
4.2.1 变量选取与数据特点浅析60-63
4.2.2 数据平稳性与Granger因果检验63-65
4.2.3 实证结果与浅析65-79
4.3 消费信贷与我国城镇居民消费的面板数据浅析79-95
4.3.1 变量选取与数据特点浅析79-83
4.3.2 总量检验与区域差别83-90
4.3.3 收入差别、消费信贷与居民消费90-95
4.4 本章小结95-96
第5章 消费信贷影响我国城镇居民消费行为的渠道及检验96-120
5.1 消费信贷影响我国城镇居民消费行为的渠道浅析96-103
5.1.1 我国城镇居民消费行为浅析96-100
5.1.2 消费信贷影响我国城镇居民消费行为的渠道100-103
5.2 模型设定、探讨设计与数据说明103-108
5.2.1 模型设定103-105
5.2.2 探讨设计与数据说明105-108
5.3 实证结果浅析与讨论108-118
5.3.1 计量策略与基本回归结果108-112
5.3.2 关于住房贷款的稳健性检验112-113
5.3.3 关于消费信贷与居民消费结构的检验113-116
5.3.4 关于实证结果的进一步讨论116-118
5.4 本章小结118-120
第6章 消费信贷的作用效果与影响因素探讨120-153
6.1 消费信贷与我国城镇居民储蓄率120-125
6.1.1 消费信贷与城镇居民储蓄率的总体走势121-122
6.1.2 消费信贷与城镇居民储蓄率的省际差别122-125
6.2 我国城镇居民储蓄率的决定因素：文献回顾125-129
6.2.1 国外探讨125-126
6.2.2 国内探讨126-128
6.2.3 简单述评128-129
6.3 实证模型、数据与计量策略129-134
6.3.1 实证模型与数据129-132
6.3.2 计量策略132-134
6.4 实证结果与讨论134-146
6.4.1 基本检验结果134-139
6.4.2 对不同消费信贷指标的稳健性检验139-140
6.4.3 消费信贷与储蓄率决定因素的交互作用检验140-144
6.4.4 消费信贷的作用效果浅析144-146
6.5 消费信贷作用效果的影响因素探讨146-152
6.6 本章小结152-153
第7章 全文结论与政策含义153-157
7.1 主要结论153-154
7.2 政策含义154-157
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