非对称性模型在金融市场收益和波动中应用

摘要：近年来,波动性的研究在金融领域中具有的。股票市场的波动性有特点：波动的时变性、长期记忆性、波动的杠杆效应等。主要研究了我国股票市场的波动反馈效应和杠杆效应。金融市场的波动性研究了的发展变化,但是国内对这的研究还比较少。尤其是对连续时间波动率模型的研究,任巨大的发展空间,是对连续时间波动模型的参数估计。学者一直致力于对随机波动模型的研究,了参数估计的方法,例如矩估计方法,极大似然估计,MCMC估计等。本论文从随机波动模型的发展现状入手,运用随机微分方程的理论知识来研究我国金融市场收益和波动的关系。使用Milstein方法离散化连续随机波动率模型,运用MCMC方法对连续随机波动模型参数估计。分析了我国股票市场的波动反馈效应和杠杆效应。在的绪论之后,简要介绍了随机微分方程理论,其中包括布朗运动的性质、伊藤公式及随机微分方程的解。然后介绍了收益与波动关系理论模型,包括波动反馈效应模型、杠杆效应模型及波动预测偏差模型,并且使用Milstein方法离散化连续随机波动模型,再对我国股市的数据用MCMC方法了参数估计。,对我国股票市场波动反馈效应和杠杆效应分析并作出总结。将MCMC方法应用于对连续时间波动模型的参数估计,研究了我国股票市场的波动反馈效应及杠杆效应,在金融领域中具有的实际。关键词：杠杆效应论文波动反馈效应论文随机波动率模型论文波动预测偏差论文波动非对称论文

摘要2-3

Abstract3-6

章 绪论6-10

1.1 写作背景6

1.2 研究6-7

1.3 国内外文献综述7-9

1.4 的主要工作9-10

章 随机微分方程理论10-17

2.1 布朗运动10-11

2.2 布朗运动的伊藤积分11-12

2.3 伊藤公式12

2.4 随机微分方程及其解12-13

2.5 随机微分方程解的数值模拟13-17

章 收益与波动关系理论模型17-21

3.1 波动反馈效应模型理论17-18

3.2 杠杆效应模型理论18-19

3.3 波动预测偏差19-21

章 我国股市波动随机微分方程的数值模拟21-26

4.1 数据21

4.2 随机微分方程的Milstein离散化21-22

4.3 MCMC方法22-24

4.4 实证分析24-26

第五章 我国股票市场的波动反馈效应及杠杆效应分析26-35

5.1 数据26

5.2 波动反馈效应分析26-30

5.3 杠杆效应分析30-33

5.4 波动预测偏差33-35

第六章 35-36

致谢36-37