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简析中国经济欧债危机升级对中国经济影响与技巧

收藏本文 2023-12-17 点赞:6696 浏览:19928 作者:网友投稿原创标记本站原创

【摘要】自2009年底欧债危机爆发以来,不断升级,不仅对欧洲金融体系产生了巨大冲击,还导致全球金融市场动荡,投资环境恶化,给世界经济带来了较大的影响。2012年1月2日标普公司再次调低了欧元区九国主权信用评级,致使欧债危机雪上加霜。作为与欧盟经济关系密切的中国亦不能独善其身。本文从欧债危机的含义出发,分析了欧债危机产生的原因,探讨了欧债危机升级对中国经济可能带来的影响及对中国的启示。
【关键词】欧债危机 影响 启示
2009年由希腊主权债务危机引发的欧债危机造成了全球金融市场震荡,投资环境恶化,导致大宗商品波动,加大了全球通胀压力。许多国家贸易保护主义抬头,国际协调与合作更加困难,增加了世界经济运行成本,给世界经济复苏带来了不利影响。随后欧债危机不断恶化,中国作为全球第二大经济体,也不可避免地受到了重要影响。

一、欧债危机产生的原因

欧债危机是2008年金融危机的延续,但根源于欧元区自身经济政策、货币环境、经济结构以及欧元区制度等层面所累积的问题。

(一)金融危机催化

全球金融危机是欧洲债务问题的外部诱因。金融海啸导致投资者不再视欧元区为一个整体,开始区别对待不同国家。2009年10月,希腊新政府宣布希腊当年赤字并非GDP的3.7%,而是12.5%,远超欧盟《稳定与增长公约》所规定的3%的上限,立刻引发金融市场的不信任。投资者开始怀疑希腊的偿还能力,要求越来越高的风险溢价,欧债危机由此正式拉开序幕。

(二)经济政策方面

自上世纪80年代以来,

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欧美发达国家崇尚自由主义经济思潮,该思潮主张政府应该尽量少干预市场。同时,由于政治原因,这些国家不得不长期奉行高福利的社会经济政策,执政者出于选举需要,不敢对现行体制进行改革,导致财政上入不敷出,多年来靠举债度日。经济衰退致使税收所得减少,失业率上升又导致社会支出增加,而银行救助及经济刺激计划则进一步加重财政预算的压力,债务负担不断攀升,欧债危机进一步加深。

(三)货币环境方面

在欧洲货币联盟形成过程中,欧元区各国尤其是非核心国利率大幅下调。利率下跌为公共及私营部门提供了成本低廉的贷款,消费需求尤其是进口产品需求大增,欧元区非核心国家的经常账户因此逐渐恶化。低利率及消费需求强劲增长诱使许多国家放松了财政纪律。

(四)经济结构方面

经济结构单一,普遍缺乏活力是欧洲五国危机爆发的又一深层次原因。一方面,爆发危机的欧洲五国(也称“欧猪五国”,因其各国的首字母组合为PIIGS而得名)国民经济高度依赖于某个或某几个周期性较强的行业,基本上形成了以怎么写作业为主、制造业贡献较低的经济发展格局。产业结构单调,使其难以形成核心国际竞争力。另一方面,“欧猪五国”对外贸易依存度较高,其中经济规模较大的意大利和西班牙两国外贸依存度最高,2002年以来一直保持在150%以上,葡萄牙对外贸易依存度超过400%。一旦爆发金融危机,这些国家的经济就会受到较大的影响,GDP增速大幅下降。

(五)欧元区制度缺陷

欧债危机还暴露出欧元区的一个根本缺陷,就是有统一货币而无统一财政。统一的货币导致各国不能针对自身情况而实行相应的政策,连本币贬值的自由也欠奉。于是各国只能通过财政方法应对各种经济困难,这就难免使某些国家的财政赤字和国债水平突破欧盟《稳定和增长公约》的限制,而且欧元区对违规的国家也无法采取任何强制性限制措施。

二、欧债危机对中国经济的影响

欧债危机发以来,不断蔓延,持续恶化,影响广泛。不仅影响欧元区国家的经济与政治,同时也影响着世界经济,其中对中国经济金融的影响主要体现在以下几方面:

(一)外汇储备缩水,外债风险加大

欧债危机后,欧元贬值给持有大量欧洲国家债券的中国带来了直接风险。欧债危机的恶化和长期债务评级的下降将加剧欧洲债券和欧元贬值,直接影响中国欧元储备的价值。目前,中国外汇储备超过3万亿美元,持有约6000亿欧元的欧债,其中1000亿欧元为“欧猪五国”的债券。巨额外汇储备面临“缩水”之忧,且短时间内难以完全“避险”,中国外汇的实际购写力大幅下降。从欧元兑人民币的汇率情况看,2011年6月8日,1欧元兑9.5058元人民币,2012年6月8日已经恶化至1欧元兑7.9222元人民币,同比下跌约1

6.7%。可见,欧债危机的恶化使中国的外债风险持续加大。

(二)贸易保护主义抬头,进出口增速放缓,影响中国实体经济发展

随着欧债危机蔓延,西方国家持续高失业率、高通胀、内需不振。为了应对本国经济的不景气,各国政府的干预都在加大,一些国家维持自由贸易的意愿降低,贸易保护主义抬头,技术性贸易壁垒等贸易保护手段不断翻新、更趋隐蔽,贸易摩擦范围逐步从传统产业向高新技术产业蔓延,这将对中国的对外贸易,尤其是出口造成巨大影响。欧盟是中国第一大贸易伙伴,而当下欧洲各国纷纷通过对富人增税、削减公共开支等紧缩性财政政策来暂度难关,再加上受债务危机拖累,欧洲经济复苏放缓,使得中国出口的压力进一步增大。中国2011年9月进出口增速双双逊于预期,而贸易顺差持续收窄,对外需求降低,这又直接影响中国的进出口,进而影响中国经济。2012年7月份,中国出口总额同比增长1%,为六个月以来的最低水平,此前6月份的增幅为11.3%。7月份的出口增幅远低于市场预期,说明欧债危机影响加剧,海外需求不振。7月份中国进口总额同比增长4.7%,低于6月份6.3%的增幅,表明中国对大宗商品的需求趋于下降。7月份的贸易顺差为251亿美元,为两个月来的低点。欧债危机通过影响中国的进出口,进而严重制约相关产业的发展,带来就业问题,给中国经济整体发展带来不利影响,从而直接影响中国经济发展的步伐。2012年第二季度中国国内生产总值(GDP)同比增速降至7.6%,为2009年全球金融危机最严重时期以来的最低水平。这表明欧债危机已经影响到中国实体经济的发展了。

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