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摘要：VaR(Value-at-Risk)是一种度量金融市场风险的评价方法,统计学的知识迅速、准确和全面地了解及地量化市场风险。新世纪是2008年世界金融危机爆发以来,国际、国内金融市场都发生了深刻的变革,金融风险增大。度量金融波动和分析金融波动的特征,对于投资和监管都具有。VaR在国外已经了广泛深入的理论研究和大量的实证分析,己经被投资者、商业银行、投资银行、及市场监管机构广泛使用。国内的学者也了大量的研究工作,但和我国金融证券市场的实际情况还存在一定差距,要加快探索我国国情的风险测量方法,为经济的宏观调控参考。分为五个：章全面了VaR产生的背景、发展历程及最新的研究进展；章介绍了VaR的理论思想及计算的基本方法；章GARCH类模型的性质,把经验似然思想引入到VaR的计算中；章以上海股票交易市场的收益情况为研究对象,了实证研究。实证金融市场存在“尖峰厚尾”的特性,GARCH类模型刻画特性,同时VaR在测量我国金融市场风险中具有良好的可操作性和准确性；第五章对VaR了总结和改进,并对我国金融市场的健康发展了建议。关键词：金融市场风险论文GARCH类模型论文经验似然论文VaR论文
摘要3-4
Abstract4-5
目录5-7
章 绪论7-11
1.1 选题背景及7-9
1.2 VAR方法的国内外研究现状9-10
1.3 论文的主要创新点10-11
章 VaR的基本原理及计算方法11-22
2.1 VaR方法的理论思想11-13
2.1.1 VaR的定义11-12
2.1.2 VaR的原理及计算12-13
2.2 VaR计算的历史模拟法13-14
2.3 VaR计算的分析法14-18
2.3.1 Delta—正态模型14-17
2.3.2 Gamma—正态模型17-18
2.4 VaR计算的蒙特卡罗模拟法18-22
2.4.1 单变量Monte Carlo模拟18-20
2.4.2 多变量Monte Carlo模拟20-22
章 基于经验似然方法的GARCH—VaR计算22-35
3.1 经验似然方法简述22-24
3.1.1 经验似然方法的原理22-24
3.1.2 在求解分位数上的应用24
3.2 GARCH模型的基本特性24-28
3.2.1 ARCH模型25
3.2.2 GARCH模型25-27
3.2.3 GARCH模型的改进27-28
3.3 基于经验似然方法的GARCH—VaR计算28-35
3.3.1 正态分布下VaR的计算28-30
3.3.2 经验似然方法用于GARCH——VaR计算30-35
章 实证分析35-43
4.1 样本的选取及数据的基本统计特征35-36
4.2 自检验和平稳性检验36-38
4.3 模型建立及实证分析研究38-43
4.3.1 模型建立38-41
4.3.2 性检验41-43
第五章 VaR方法的改进及43-46
5.1 VaR方法的不足及改进43-45
5.2 VaR方法对我国金融市场发展的启示45-46
致谢46-47