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企业重组做好多元化投资理论和实务

收藏本文 2024-01-25 点赞:4488 浏览:12656 作者:网友投稿原创标记本站原创

[摘 要]随着全球经济一体化的深化,企业的市场竞争日趋激烈,如何在竞争中立于不败之地,企业的经营战略的选择和调整是其成败的关键,企业重组和经营多元化是企业重要的发展壮大的战略。近年来,企业为追求效益出现越来越多的盲目扩张行为,不但没有达到重组的目的,反而严重损害企业原有的竞争优势,因此对企业重组中战略问题的研究具有重要的现实意义。本文阐述了多元化战略的涵义及主要特征,并对企业重组下多元化发展提出了应注意的问题。
[关键词]企业重组 多元化 措施

一、多元化投资的涵义及特征

1.多元化投资的涵义

企业的多元化投资是指投资者(企业)在不同的领域、不同的产业开展投资业务,或者在同一产业中投资生产新产品,以扩大企业的业务范围,开展多元化经营。多元化投资可以划分为相关多元化投资和无相关多元化投资,相关多元化投资是指企业所开展的各项业务之间有明显的有形关联,包括纵向多元化、横向多元化、混合多元化,纵向多元化指企业进入原有生产经营活动的上游或下游产业领域,横向多元化指企业的经营领域扩张到与原有产品竞争程度较高的同类产品领域,混合多元化指企业同时从纵向和横向两个方面扩展经营领域;无相关多元化投资是各项业务间存在无形的关联,企业进入与原有经营领域基本不相关的新领域。

2.多元化投资的特征

多元化经营可以为企业提供多方面经济利益:短期来看,多元化经营可以获得财务上协同效应,可以取得低价资产、关键生产要素,并且可以取得证券市场上的融资能力;长期来看,多元化经营可以增强企业原有的市场影响力,同时多元化企业通常具有较大的规模,资金雄厚、财务资源充足,它可以通过内部互补用以支持开拓局部市场,在局部市场可以体现较强的竞争力。
企业多元化发展除了可能对企业带来优势之外,也存在着弊端:首先,企业的多元化经营可能将会分散企业在其主营业务上的资源存量,资源配置过于分散,有限的资源分散于各个产业领域,可能降低企业在主营业务领域的持续发展和创新能力,进而影响企业的主要经营业务竞争优势;其次,运作费用过高,多元化投资使企业可能投入企业不熟悉的新的领域,涉足陌生的领域需要学习和熟悉的过程,需要花费高额的学习费用,同时还可能影响企业短时期内工作的顺利进行;此外,多元化投资涉及复杂的成本因素,可能使企业成本和收益失衡导致企业遭受损失,企业原有组织体系中的集权和分权矛盾也可能进一步被激化。

二、企业重组下多元化投资的条件要求

在企业盲目追求规模扩大的同时,一种观点认为企业应专注于自身的优势产品和业务,其他的业务可以转包出去,从追逐多元化阶段到纷纷退出多元化领域,人们对多元化的看法各异,但成功的多元化战略需要满足以下的基本要求:

1.保证企业的主营业务保持充分发展

实行多元化投资的一个重要条件首先应保证企业具有竞争优势的主营业务保持竞争力,主营业务是企业利润的主要来源和生存基础。忽视主营业务的地位盲目涉入其他经营领域的多元化投资可能导致企业的经营失败,巨人集团的例子充分说明这一点。巨人集团在现有主业的基础上,未能有效运用内部管理型战略与外部交易型战略延伸企业生命周期曲线,巩固和发展核心能力,而冒然跨入一个自己完全生疏的行业,从而使企业的竞争优势无法得以持续存在,最后走向失败。多元化投资的首要原则就是将主营业务领域的发展始终放在首位。

2.重点发挥企业的核心竞争力

企业的核心竞争力是多元化战略的生长点,核心竞争力是企业所具有的开发独特产品、独特技术和独特营销的能力。核心竞争力是核心技术与企业的管理能力、组织能力及营销知识等的结合。企业的核心竞争力使企业在某一领域具有相对的竞争优势。对于进行企业重组的企业,主营业务充分发展所提供的资源是核心竞争力发展的前提,企业的核心竞争力的培养通过企业专长的提高得以实现。

3.新进领域需与现有主营业务和核心竞争力具备良好的战略关联

企业多元化涉及新的产业领域必须和企业现有的主营业务和核心竞争力具有良好的战略关联,这是企业多元化投资成功的关键。企业内部不同的业务单元可以通过分享共同的资源时,对相关的生产经营活动进行组合,可以降低企业的成本或使企业相关的业务部门拥有差异化竞争优势。企业的业务单元间的战略关联有三种类型:一是有形关联,企业相关业务间的价值链由于共同客户、渠道和技术等因素而可能共享,构成有形关联;二是无形关联,相关业务单元因生产经营活动特点较为接近,一个业务单元的品牌优势可以转移到其他业务单元,无形关联是建立在相关技能或资产基础之上的战略关联;三是竞争对手关联,企业没有竞争对手不同业务单元自建的关联时,企业在竞争中处于不利地位,因竞争对手原因不得不建立的关联为竞争对手关联。

三、企业重组中多元化投资的策略

1.多元化投资基本策略

世界各国的各行各业进行战略重组的首要步骤都是识别企业的核心竞争力。企业的核心竞争力是企业具有特殊竞争优势的业务和产品。企业重组涉及企业经营范围的变化,实践证明多种经营的企业一般市场价值都不高,似乎多元化经营损害公司的价值,原因可能在于多元化经营的企业规模过大,产品市场过于分散,限制了高效生产经营能力的发挥,本应发挥的协同作用可能因多种经营带来组织机构内部管理协调关系复杂化而消失殆尽了。核心产品是设计技能和最终产品多样化的开发技能间的关键联系,例如佳能公司能在竞争中占据优势,关键在于其在三类核心产品上具有显著的竞争优势,即激光工程、数字成形系统和映像技术,借助这些核心竞争力的交叉组合,佳能多元化投资战略成功且不易被竞争对手模仿。

2.企业跨行业投资策略

企业多元化投资可分为相关联多元化投资和无关联多元化投资,无关联多元化投资可以避免投资单一化带来的风险,但其固有风险也不可避免。无关联多元化投资中典型模式之一便是跨行业投资,投资成功的概率首先决定于对投资领域的了解程度,通常行业差距越大,可能出现合作中受制于专有技术方问题、各业之间协调难度加大、影响主业的发展机遇等等,根据国内外企业的经验,跨行业投资主要有以下投资策略:
(1)收购文化差异较小的小企业
企业重组过程涉及到企业文化的整合,由于文化差异的存在,通过购并实现多元化对企业间文化排异现象应予以更加重视。通常一个企业对于合并企业的排斥力,与企业本身的历史、规模等成正比,与外来企业沟通能力及其所能带来的利益成反比。被收购的企业越大越老越具凝聚力,今后合作的难度越大,除非收购者的沟通能力足够强

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,否则其他因素不变的条件下,收购小企业更容易实现企业目标。
(2)行业初期的“短平快”投资
行业发展的初级阶段,由于供不应求常常投资者都可以获利,此时进行投资面临的经营风险较小;对于主业已经进入成熟期、盈利空间有限的企业,或沉淀资本巨大且急需流量的企业,投资于此类处于黄金阶段的行业,获取新的流和利润,但也要把握好进出行业的时机。
(3)进入具有垄断性的新领域
跨行业投资的风险很大程度上来自于新进入行业的企业与原行业的企业存在竞争经验和信息不对称,如果新进入的行业属于竞争者较少涉足的新领域,则失败的风险会降低很多,垄断性的项目具有该保护性和安全性,因此投资进入垄断性行业是企业进行跨行业投资时的较优选择,但不容忽视的是垄断性行业的进入难度也比普通行业高,企业在投资进入垄断性行业前应做好权衡。
参考文献:
刘建章.企业重组中的多元化经营战略研究[J].河北企业
胡曰.企业并购重组中的组织重构问题初探[J].中国集体经济
[3]司晋华.企业重组视角下的多元化发展策略研究[J].企业观察
[4]胡茜茜.浅谈企业重组中的几个问题[J].经营管理

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