谈谈上市公司财务查重新动向与审计策略

文章以万福生科为例，对上市公司财务查重的新动向进行了分析。研究发现，上市公司财务查重日益趋向于高系统性、高技术性、高专业性和高隐蔽性。对这类财务查重，审计人员需要保持高度的职业怀疑态度，可以通过设计合理的延伸性审计程序，充分应用分析性复核程序，重视对流量表的审计，更多的收集第三方证据等措施进行应对。
自中国资本市场建立起来，上市公司财务查重事件就层出不穷，而且手段不断翻新。从最近证监会查实的万福生科财务查重事件可以看出，上市公司财务查重又出现了新的动向，查重的手段更加隐蔽，更加专业化，采用常规的审计策略较难发现此类查重。本文将对万福生科财务查重的手段进行详细分析，并提出相应的审计策略。

一、万福生科财务查重事件

万福生科湖南生物科技有限公司（以下简称万福生科）是一家主要从事稻米精深加工系列产品的研发、生产和销售的农业企业，于2011年9月27日在深圳证券交易所创业板发行上市，募集资金4.25亿元。然而，上市不到上市公司财务查重的新动向及审计策略论文资料由论文网www.udooo.com提供,转载请保留地址.一年，2012年9月18日，万福生科因财务查重被勒令停牌并接受证监会的调查。2012年10月25日，万福生科发布2012年中报更正报告，承认2012年上半年虚增营业收入1.88亿元，虚增营业成本1.46亿元，虚增利润4023.16万元，同时未披露上半年公司停产事项。2013年3月1日，万福生科继续发布自查报告，承认在2008年至2011年上市前，为达到创业板上市业绩条件，公司累计虚增营业收入7.4亿元左右，虚增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元左右，虚增幅度高达90%以上。其中2011年度虚构营业收入2.8亿元，虚增营业利润6541.36万元，虚增归属于上市公司股东的净利润5912.69万元，分别占万福生科已披露2011年财务报告中三项财务数据金额的50.63%、110.67%和98.11%。对上述虚增数据进行调整后，万福生科2011年营业收入、营业利润和归属于上市公司股东的净利润数额分别为2.73亿元、630.51万元和114.17万元，远达不到创业板上市的要求。经计算，为成功上市和上市后业绩不下滑，万福生科2008～2012年共虚增营业收入9.28亿元，虚增净利润逾2亿元，其查重金额之大刷新了创业板财务查重的新纪录。

二、万福生科造检测手段及特点

总的来说，万福生科财务查重，仍沿袭了以往上市公司财务查重的两大传统套路：一是虚增利润，二是虚增资产。但与以往查重的上市公司相比，万福生科在查重手段上更大胆，更具隐蔽性和系统性。具体查重手段与特点如下：

(一)财务查重手段

1.虚增利润

为了虚增利润，万福生科采取了虚增收入，虚构客户和销售合同等手段。
（1）虚构收入。
根据万福生科2012年半年报及更正报告，万福生科2012年上半年实际营业收入为8231万元，而公司半年报披露营业收入为27000万元，虚增营业收入18769万元。这些虚增的收入主要集中在麦芽糊精、葡萄糖粉、麦芽糖浆等所谓稻米精深加工产品上，以配合资本市场上将万福生科包装成一家“稻米精深加工和循环经济模式”高科技公司的需要。表1是2012年上半年部分产品的真实收入和虚构收入的对照。从表1可以看出，这些产品的收入被随意编造，比真实收入虚增加倍，虚增倍数最高的是葡萄糖粉，真实收入43万元，虚报收入1400万元，虚增30多倍。而麦芽糊精产品根本没有销售，被凭空虚造收入1124万元。
（2）虚构客户和销售合同
为虚构收入，万福生科虚构了一些客户，如万福生科IPO招股说明书中前5大客户之一湖南傻牛食品厂是向万福生科采购麦芽糖浆的主要客户之一。万福生科2008年年报显示向湖南傻牛食品厂销售金额1078万元，2011年上半年向湖南傻牛食品厂销售1100万元。而事实上傻牛食品厂早在2008年就已基本停产。除了完全虚构客户外，有些客户名称尽管是真实的，但销售收入确虚报了。2012年中报更正报告显示，万福生科前五大客户中，湖南祁东佳美食品公司销售收入实为223万，虚报为1415万，中意糖果公司实为119万，虚报为1342万。为使虚构的收入看起来更加真实合理，万福生科还伪造了与之配套的销售合同。万福生科在招股说明书——销售合同一节中曾披露了与华源粮油经营部签订的两份合同以及与湖南傻牛食品厂签订的3份合同，事后发现，这些合同均系伪造。

2.虚增资产

虚增资产与虚增利润是同步的，因为如果两者不同步，账就无法做平。万福生科虚增收入的同时，也虚增了与收入相匹配的资产。根据万福生科2012年中期财务更正公告，截至2012年6月底，万福生科在建工程虚增8036万，预付款项虚增4469万。

(二)与以往财务查重的不同之处

与以往财务查重的上市公司相比，万福生科财务查重呈现出一些新的特点：

1.高系统性，查重不惜成本

为了能让虚增的收入和资产看上去真实合理，万福生科编造了与之配套的材料采购、原材料购入合同、材料运输入库单据、材料出库单据，产品生产班组和记录、产品入库单据、产品出库单，销售合同、单据等等，相关单据不尽齐全，且有与之相配套的反映资金流的银行单据。此外，为使得收入与交纳的税金相配套，公司不惜按照虚构的销售收入真实上缴税金，以取得真实的纳税。

2.高技术性，隐蔽性强

以往财务查重虚增资产主要通过增加流动资产项目，如应收账款、其他应收款等。如“银广夏财务查重”就是在虚构巨额销售收入的同时，虚增了巨额应收账款。然应收账款科目比较敏感，其真实性需要短期内回款来证实，而如果长期不能回款，必定造成大量应收账款长期挂账，最后只能通过计提减值准备处理，这样很容易引起怀疑。证监会在审核发行人申请财务报告时对应收账款项目是重点关注的。为此，万福生科很“聪明”地选择了虚增“在建工程”和“预付账款”这两个非流动资产项目。因为它的募集资金建设项目正在建设中，“在建工程”有大幅增加是很合理的事情。至于“预付账款”，只需要找一家关联公司或注册的壳公司，将钱转给这些关联公司或壳公司，然后再以销售的名义从别的公司将钱转回来，这样即实现了收入，又增加了资产。而至于增加的在建工程项目迟迟不能产生效益，目前在上市公司中是普遍存在的现象，而证监会对上市公司挪用募投资金、项目承诺不兑现的处罚很少。可见，不通过应收账款，而是转化为在建工程、无形资产、长期股权投资等，这种虚增收入的策略比简单用“应收账款”去虚增收入要高明得多，一般的投资者很难发现。

3.高专业性，不排除专业人士参与策划

万福生科财务查重的专业性体现在：非常了解证监会发审委在审核项目时的关注点。表现有二：一是万福生科吸取了胜景山河财务查重被揭穿的教训：2010年12月，即将在深交所挂牌的胜景山河被媒体揭露，其生产的黄酒在全国各大中城市的超市和大型卖场均没有任何销售，随后，胜景山河被停止上市，募集资金也退还给投资者。为此，万福生科在上市前拼命在各大超市铺货，以制造“销售兴旺”的虚幻景象。
二是万福生科对流量表的部分结构进行了调整。与损益表、资产负债表相比，流量表是最不容易查重的。财务查重的揭露往往可以从分析流量表开始的。证监会发审委的成员主要由财务专家组成，万福生科华丽的损益表和资产负债表要骗过这些财务专家并不容易。万福生科巧妙的将流量表中的“支付其他与经营活动有关的”计入到“购写商品接受劳务支付的”栏目，使流量表看上去与资产负债表更相匹配，表现出了高超的专业性。

三、审计策略

对于万福生科此类查重，如果只对公司提供的相关财务资料审计，是很难发现其舞弊行为的，很容易造成审计失败，必须采取新的审计策略，以适应类似的查重。

(一)保持高度的职业怀疑态度

农业上市公司一直是我国上市公司财务查重的高发行业，近年来被查实财务查重的“银广夏”、“康达尔”、“蓝田股份”、“绿大地”均属于农业类上市公司。对于这类上市公司，注册会计师面对着巨大的审计风险，因此，在审计这类项目时，注册会计师首先要保持高度的职业怀疑精神，按照“有弊推定”的原则进行审计，不能推测管理层是诚实可信的，应首先考虑是否有舞弊的嫌疑。对于万福生科财务查重，不管给其审计的中磊会计师事务所是否参与合谋查重，注册会计师缺乏必要的职业怀疑精神是可以肯定的。

(二)合理设计延伸性程序

延伸性审计是专门审查舞弊行为的审计程序。对于万福生科此类高风险的审计项目，注册会计师应当设计延伸性审计程序来发现舞弊。延伸性审计程序没有固定严格的限制，主要取决于注册会计师的思维、想像力以及管理当局的合作程度。只要是注册会计师认为必要的程序就可以成为追踪舞弊的延伸性审计程序。上市公司财务查重的新动向及审计策略由优秀论文网站www.udooo.com提供,助您写好论文.如可以在不定期或不通知被审计单位的情况下，到生产现场进行考察，可以核实企业的真实生产经营状况；对已盘点的存货进行二次盘点，第一次盘点很容易让舞弊者事先有所准备，而出其不意第二次盘点中，就有可能发现企业存货的真实状况。对供应商及客户的调查，有可能发现企业虚构的供应商等等。

(三)充分运用分析性复核程序

风险导向审计的一个特点是分析性复核程序成为主要审计程序。分析性复核程序不仅包括对企业财务数据的分析，还包括更高层次的行业分析和前景分析。在实践中分析性复核一直贯穿于审计的各个阶段。这一程序如果能被恰当地运用，可以把握被审计单位会计报表认定的总体合理性，从而事半功倍地发现舞弊。对于万福生科这种有流的虚构交易，由于它在资金、单据、法律手续上均与真实的交易相一致，通过对资产负债表事后审计或检查很难核实虚拟资产的真检测。但是，查重者将巨额的非正常收入一次性包装进会计报表，其所虚拟交易的收益率、资金流、实物流频率必定会异乎寻常。尤其对于连续数个会计年度进行业绩创造的查重者，充分深入地运用分析性复核的策略可以找到业绩创造的重要线索。例如：如果比较万福生科的自由流指标和净利润，可以发现这两者呈现异常严重的背离趋势（由于经营活动净流量扣除了资本支出和营运资本增加，它一般与净利润的增长趋势一致）。万福生科2009-2011年年报显示，公司净利润分别为3956万元、5555万元、6026万元，逐年递增，而自由流值分别为332万元、3997万元、10276万元，连年大幅下滑。据此，可以基本判断出公司的销售收入和利润是虚检测的。另外，万福生科曾隐瞒了其循环经济型稻米精深加工生产线项目上半年因技改停产的事实，如果注册会计师将其2012年上半年每月的生产和收入记录与2011年同期进行比较，不难发现其中的异常。

(四)重视对流量表的审计

尽管万福生科对流量表的结构进行了调整，但最终万福生科财务查重还是在流量表上露出了破绽。如2012年上半年，万福生科在建工程增加了9323万，但流量表中“公司构建固定资产、无形资产、和其他资产支付的”只有5883万。按理说，这中间3444万的差额会造成预付账款的减少，但万福生科2012年上半年预付账款不减反增。
20世纪30年代，美国遭遇了长达十年的大萧条时期，大量的中小公司破产并被质疑财务查重。但是就连最专业的会计师，也无法从这些公司的损益表和资产负债表中发现任何理由。直到他们发现查重公司的一个共同特点：资产、利润情况与流运转情况完全背离。由于很难操纵，流量表查重难度很高，查重公司的流量表往往是真实的。因此，对流量表进行重点分析，对发现财务舞弊具有重要作用。

(五)尽可能多收集第三方证据

以往，注册会计师审计时多依赖被审计单位提供的资料等内部证据，但从万福生科的情况来看，上市公司财务查重的方式越来越高明，查重的相关单据资料不仅齐全，连流也是真实存在的，这就要求注册会计师更多的采用第三方的数据和资料来证明交易的真实性。比如不能盲目相信被审计单位提供的装车记录和运输记录，必要时可以到运输公司去查看信息，以证实运输的真实存在。