简论流量表流量表在企业财务管理中作用和作用

摘要：从某种程度而言，企业在特定时期内流入与流出的情况均是通过流量表反映出来的，企业投资者与债权人可以通过分析流量表对企业未来获取的能力做出合理评估，因此对于企业财务管理而言，流量表有着重要的现实意义与作用。本文就针对该问题展开讨论，首先分析流量表的意义，然后总结流量表的主要作用，最后提出对流量进行分析的要点。
关键词：流量表财务管理资金结构流入

一、流量表的重要意义

具体而言，流量表的重要意义体现在以下几个方面：第一，体现出企业的支付能力与偿债能力，对财务风险管理的可控性。全面分析企业的流量表，可以将企业实际的支付能力与偿债能力显示出来，并分析企业是否存在财务预警问题，流是否通畅、财务状况是否稳定等均可以体现在流量表中，这也是利润报表以及资产负债表所不具备的最大优势。第二，分析流量表可以了解企业损益质量与影响，企业管理者分析流量表可以全面、及时的掌握现阶段的流量情况，再结合其它财务报表，即可基于流量的角度对企业的损益状况做进一步的了解，找出对净流量产生影响的主要因素，为做出正确的管理决策提供参考。第三，通过流量表可以对企业流量的分布特征做出全面考察，提高资金调度应用的有效性与合理性，促进流量实现动态平衡。分析流量结构可以判断流动的合理性，流入与流出不匹配，或者不同性质的流量失衡等，均表示经营活动受到异常因素的影响处于不正常状态，比如过多的对外投资会导致周转困难等。因此，分析流量可以对资金结构流入、流出的合理性进行评价，实现资金的有效调度与应用。第四，流量表也是现有财务报表的必要补充。在企业进行财务状况分析过程中，主要以现行的会计报表体系为基础，这在一定程度上有一定的局限性，资产负债表中不包括流量的相关信息，无法将企业的经济活动如实、全面的反映出来，最终对企业管理者的决策产生不利影响。

二、企业财务管理中流量表的重要作用

(一)维持流量平衡的意义要大于企业的盈利

企业组织的本质是追求利润最大化，经营运作的主要目的就是生存，然后发展、获利，而对于现代企业的财务管理而言，企业要发展最集中的表现就是扩大收入，从而不断筹集更多的发展所需资金，保持流量的流入与流出处于平衡的状态。如果一个企业有盈利，但是净流量值为负，即流入小于流出，则企业也无法正常生存下去 。由此可见，企业并非亏损才会倒闭，尽管有时候企业暂时处于亏损状态，但是其流入可以保证企业流出的需要，则企业仍然可以维持正常的生存与发展。因此从这个意义而言，维持流量的平衡其意义要大于企业的盈利，相应的，财务管理中对流量的分析也体现出无可取代的作用。

(二)分析流量可以提高企业整体财务状况评价的客观性

对于企业管理层而言，编制会计报表最重要的目的就是希望通过财务表格将企业的经营状况、财务状况全面、准确的反映出来，提高经营决策的合理性；而对于债权人与投资者而言，分析会计报表则可以提高投资决策的合理性。由此可见，对企业的财务状态做出合理、客观的评价，对企业管理者、投资者、债权人等而言，均有着重要的现实意义。通过流量表可以从经营活动、投资活动、筹资活动等三个方面，对企业的财务状况进行评价。下面主要谈谈经营活动与投资活动两方面：
第一，经营活动，所有企业经营活动的流入均是通过销售商品以及提供劳务所获得，通常企业获取的能力越大，的数额就会越大，这些中的一大部分均来自于经营活动的流入，这也是为什么企业通常更倾向于交易。不过现代社会市场竞争越来越激烈，企业要在这种环境中求生存、求发展，就要通过各种先进的营销手段，将自身的产品推销出去，不断占有更大的市场，因此不可能保证所有的销售行为均是交易 。这种情况下企业财务管理中会出现货款回收的问题，即产品销售出去后，企业只有将货款全部收回才表示交易行为完全结束。对于一家企业而言，其越充足表示其购写机会就会越多，企业也可以获得一些额外的收益。一些其它诸如应收账款等债权无法满足及时支付的需要，尤其是现阶段我国企业的资信状况相对较差，存在较严重的三角债问题，因此应收账款的回收难度比较大，存在一定的坏账风险。所以企业经营活动流入情况可以通过销售商品、提供劳务等获取的情况反应出来。
第二，投资活动。企业与投资相关的流动情况是通过投资活动的流量反映出来的。现代企业的投资体现出多元化的特点，其主要目的是以保证资产安全完整为前提，将投资风险分散，获取最大收益。一方面企业可以通过更新设备、扩大生产能力等进行对内投资，另一方面，还可以通过各种直接、间接的形式进行对外投资。尽管企业将一部分闲散资金用于支付投资行为以获取更多的投资效益，但是投资风险也相伴而来。如果企业可以取得预期的相应回报，则其财务收支状况就会受到积极、正面的影响，反之则会产生负面影响 。

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三、流量分析要点

(一)流量表的结构分析

流量表的结构包括经营净流量、投资净流量、筹资净流量三部分，相应的流量结构分析则包括对流入结构、流出结构以及流入流出比分析等三部，其中所谓的流入流出结构分析即为三项活动中，流入流出资金分别占总流入、支出的比例分析，分析该结构可以判断出在总的流入与流出中，经营、投资以及筹资等活动的相对重要程度。流入流出比表示的是公司一元的流出可以为企业换回多少流入，通常流入流出比越大，证明企业收回的能力就越强。对于企业而言，活动性质不同，其所产生的净流量正负方向的构成也各不相同，如果企业的经营发展处于正常状态，则经营活动流量表现为正数，投资活动的流量为负，而筹资活动的流量要处于正负相间。企业的生存与发展是由经营活动流量来决定的，通过经营活动可以增加企业内部的资金积累，而企业扩大生产规模、开发新市场、偿还债务等，均是通过支持来实现的。由此可见，保持经营活动流入的良好状态，可以提升企业的盈利能力。

(二)偿债能力与获利能力分析

通常企业债务人更加关注某个企业的偿债能力。分析流量表中偿债的充足性可以对企业在短期、长期内的偿债能力如实的反应出来，分析偿债能力常用的指标包括到期债务比、流动负债比、债务总额比以及偿付比率等。而企业投资人则对企业获取的能力更加重视，获取的能力是指经营净值流入与投入资源的比例，每股营业流量、主营业务收现比率、全部资产回收率等指标反映的就是企业获取能力的财务比率。

(三)盈利能力盈利质量分析

分析企业盈利能力盈利质量主是要对净流量与收益之间的比例关系进行分析，可以通过营运指数、盈余保障倍数等指标对企业的盈利能力做出评价 。例如盈余保障倍数=经营净流量/净利润。本期经营活动产生的净流量与净利润之间的比例关系即可通过该比率反映出来。正常情况下，该比值越大，证明企业具备越好的盈利质量，如果其小于1，则证明本期净利润中存在尚未实现的收入，即应收账款以及存货挤占利润等。此时企业可能会在盈利的情况下出现短缺的问题，如果严重可能会致使企业倒闭。这种盈利企业破产的重要因素之一即为企业的盈利质量过低，企业只有盈利但缺少维持自身经营周转的。

(四)财务弹性分析

所谓财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能力来源于流量和支付需要的比较，流量超过需要，有剩余，则适应性强。因此，财务弹性的衡量是用经营流量与支付要求进行比较。反映财务弹性的财务比率主要有：派现率、股利保障倍数、满足投资比率等。比如：股利保障倍数=经营活动净流量/股利，该指标属于财务弹性分析比率。
总之，流量表可以帮助企业决策者随时掌握企业的流，并根据流量情况，对内加大应收帐款的回收力度，降低产品成本，增加流量；对外抓住好项目，拓展投资、融资渠道，增强企业的核心竞争力，因此流量表对企业的财务管理而言，有着重要的现实意义。
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