简论移交高速公路建设—运营—移交（BOT）项目风险管理大纲

【摘 要】 融资问题是高速公路建设过程中最根本的问题，而BOT融资模式的应用可以为其提供一种有效的资金解决途径。本文从BOT融资模式及风险管理的概念、主要特点与现状入手，构建了一套BOT项目风险管理模型。
【关键词】 高速公路；BOT项目；风险；识别；评价；应对；管理

一、 BOT模式与项目风险管理概述与研究现状

BOT是指政府在一定期限内通过特许协议将基础设施建设、经营和管理权先让渡给项目投资人，在特许期满后将项目移交给政府的一种债权合资投融资模式。BOT项目风险管理是指在BOT项目中，通过各参与方对所面临的风险进行识别和评价，并予以有效地预防和处置，尽量规避风险，从而以最低成本实现最大收益的科学管理方法。BOT项目风险管理过程主要包含风险识别、风险评价和风险应对。而目前我国高速公路BOT项目风险管理主要呈现管理意识淡薄，管理模式使项目具有风险，管理过程不完整，轻视风险事前预防等现状特征。

二、 高速公路BOT项目风险管理模型

高速公路BOT项目的不确定性给其带来大部分风险，总体来讲是由相互作用、相互依存于项目的风险按一定规律复合而成，其风险呈现必然性、不确定性、动态性、阶段性、相关性、依存性、风险保障程度低、政策性、长期性和多层次性等系统特征。下面对于高速公路BOT项目风险按照识别、评价与应对策略三方面，来构建风险管理模型。

2.1 高速公路BOT项目风险识别

高速公路BOT项目风险识别有很多，常用的运用德尔菲法和风险核对表法进行风险识别，未考虑到风险出现的模式及内在联系，只能产生无结构的风险清单。而本文运用项目工作分解结构法方法，建立了该项目的风险分解结构，具体情况如表

1.1，在此基础上对该项目的各项风险进行具体分析，以分项识别不同的风险。

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2.2 高速公路BOT项目风险评价

BOT项目风险评价过程主要包含确定风险值、风险评价标准和风险水平。首先需要制定具有整体性、独立性和相关关系的风险评价指标体系。从以上表中所识别的各种风险来说，系统性风险是由某种全局性因素引起的不可控制风险，包括政治法律、经济和不可抗力风险；而非系统性风险完工、运营与环保风险。由此可建立高速公路BOT项目风险指标体系，再根据层次分析法来计算高速公路BOT项目所面临的各种风险的综合权重，根据结果进行综合性分析与评价。

2.3 高速公路BOT项目风险应对与管理策略

2.3.1 风险应对

对于各类不同的风险应分项采取应对措施，再进行集中管理，具体的应对策略如表

1.2所示：

2.3.2 风险管理策略

若要从系统上加强对高速公路BOT项目风险管理，则还须树立风险防范意识，加强风险管理；深化高速公路投融资体制改革，理顺政企职能，完善公平公正、有序竞争、行为规范的市场体系；充分考虑经营性高速公路基础性、公益性和盈利性特点，建立健全BOT法律法规体系，依法规范和实行项目；加强合同管理，建立公正、合理的高速公路BOT项目风险分担机制来分担风险；最后还要培养和引进既懂高速公路工程技术、运营管理，又懂金融、经济、贸易、外语、法律的各种复合型人才。
结语：高速公路BOT模式作为特许经营引入高速公路领域，能够较好地协调政府、投资者以及社会公共利益之间的关系。
参考文献
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