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摘要：带有确定性参数的金融模型只能描述较短的时间内的状态演化,不能反映市场条件的变化。在投资历程中,投资者一般仅能够观察到资产的,不能直接观察到资产的平均收益率和波动率。由此,探讨部分信息下的投资组合选择不足,无论在论述上,还是在投资实务中,都具有十分重要的作用。在已知股票的信息下,对股票的平均收益率的估计有两种著名的滤波论述。一种是Kalman滤波论述,即用线性扩散模型来估计股票的平均收益率；另一种是Wonham滤波论述,即用一个不可约有限状态连续时间马氏链来估计股票的平均收益率。本论文对部分信息下含债务的投资组合选择不足进行系统探讨。首先在债务为线性扩散和跳扩散模型下,利用Kalman滤波论述估计股票的平均收益率,探讨了使得指数期望效用最大的最优投资组合选择不足。利用随机线性二次制约策略,得到最优投资组合对策和最大期望指数效用的显示表达式。在债务为线性扩散和跳扩散模型下,利用Wonham滤波论述估计股票的平均收益率,探讨了使得指数期望效用最大的最优投资组合选择不足。利用随机线性二次制约策略,得到最优投资组合对策和最大期望指数效用的显示解。关键词：部分信息论文负债论文线性扩散模型论文跳扩散模型论文Kalman滤波论文Wonham滤波论文投资组合论文效用论文马尔科夫链论文最优制约论文线性--二次制约论文
摘要3-4
ABSTRACT4-6
第一章 绪论6-10
1.1 不足的提出背景6-7
1.2 探讨近况7-9
1.3 论文结构9-10
第二章 部分信息下带负债的最优投资组合选择不足10-20
2.1 基本模型10-12
2.2 完全信息12-16
2.3 部分信息16-20
第三章 部分信息下负债含跳的最优投资组合选择不足20-29
3.1 基本模型20-22
3.2 完全信息22-25
3.3 部分信息25-29
第四章 部分信息下含债务的马氏调制收益率的最优投资组合不足29-37
4.1 基本模型29-31
4.2 完全信息31-33
4.3 部分信息33-37
第五章 部分信息负债含跳的马氏调制收益率下的最优投资组合不足37-45
5.1 基本模型37-39
5.2 完全信息39-41
5.3 部分信息41-45
第六章 总结与展望45-46