我国中小企业融资难问题探究

【摘要】中小企业是我国经济发展中一支非常重要的力量，在中小企业为社会作出的贡献日益增长的同时，由于自身规模小、实力弱、信誉度低，中小企业融资难问题一直得不到很好的解决，并成为制约中小企业发展的“瓶颈”。本文分析研究了造成融资难的原因，对中小企业的融资方式创新，以帮助化解中小企业融资的困境。
【关键词】中小企业；融资；信贷

一、中小企业融资难形成原因分析

中国中小企业协会会长李子彬曾表示，市场准入、税负过重、融资困难、社会化怎么写作体系不够完善等问题，一直是中小企业呼声较高的问题，其中呼声最高的，是“融资难”问题。不过，“看问题不要走极端，中小企业贷款难，并非都是银行的过错。”李子彬指出，由于中小企业数量庞大，分布在各行各业，又处在不同的发展阶段，融资需求多种多样，银行不可能把所有中小企业对资金的需求全包下来。另外，那种企业管理不规范、信用不好、做检测账的企业，银行也肯定不会给它贷款。所以我们必须解决我企业自身的原因，才能取得银行的信任。

(一)企业自身原因

我国的中小企业在创立时大都采用的是个人投资或合伙经营的经营模式，合伙制模式下每个合伙人之间相互承担连带责任。实际上大多数中小企业仍然是家族式企业，不具有规范的现代企业治理结构。因此，企业普遍存在财务制度不健全、财务报告真实性和准确性低、管理水平低下、运作不规范等问题。为了规避风险，银行以谨慎为原则，必将缩减中小企业的融资规模。

1.中小企业规模小，效益不稳定，难以形成对信贷资金的吸引力

中小企业规模小，效益不稳定，难以形成对信贷资金的吸引力。相比大型企业，中小企业产业层次偏低，基础薄弱，规模较小，抵御市场风险能力较弱部分中小企业还恶意抽逃资金、拖欠帐款、空壳经营、逃避银行债务，形成坏帐呆账，造成中小企业信用情况普遍不佳，银行从资金的效益和安全性出发，放贷慎之又慎。

2.中小企业管理制度不规范

中小企业管理制度不规范，内部财务状况不透明大多数中小企业存在管理不够规范等现象，家族企业较普遍，缺乏规范的公司治理结构，经营随意性比较大加之财务制度不健全，财务状况不透明，财务报表不真实，无法向融资方提供有效信息。

(二)外部原因

1.间接融资渠道——从银行方面看

（1）贷款综合成本偏高。目前小型工业企业融资成本除贷款利息（银行对小企业贷款利率普遍实行上浮，以覆盖贷款风险，提高收益。利率浮动幅度一般在20%以上，少部分银行如农村商业银行超过50%）外，还包括抵押物评估费用、产权登记费用、担保费用等，远远超出了小企业的承受能力。以1年期贷款为例，小型工业企业实际支付的费用在8%，约高出银行贷款利率40%左右。可见，中小企业贷款成本较高，加重了企业的负担。
（2）间接融资信贷支持少。我国的中小企业主要由民营企业构成，但因中小企业贷款交易和监控成本高、资信等级低、缺乏抵押资产等原因，民营企业很难从银行获得信贷支持，加上中小企业的市场淘汰率远远高于国有大中型企业，银行贷款给中小企业要承担更大的风险。据了解，一般国有商业银行的政策首先是优先保证国有大中型企业，最后才会考虑到私有中小企业。2009年1一5月份，银行对于中小企业的信贷已经接近信贷总额的27%，远高于2008年13%的份额，但是依旧不能满足中小企业对于资金的需求。银行倾向于对大企业、大项目的支持，这是由于大银行的天然属性造成的。
（3）担保体系的建设远跟不上小型工业企业发展需求。近年来，在政府的引导和督促下，企业担保体系建设有了较快的发展，部分解决了小型工业企业贷款担保难的问题。但担保机构在发展中也存在一系列的问题，严重阻碍了信贷担保业务的正常开展，使得信贷担保规模的增长缓慢。主要表现为：
1）担保机构的定位不准确。贷款担保机构与金融机构同属高风险行业，但在市场准入视同于一般工商企业，准入门槛较低。一些担保公司资本实力弱小，担保能力有限，且自身面临较大风险。
2）缺乏对中小企业贷款担保机构的专门监管部门和监管标准。目前，对担保公司的业务监管基本上处于真空状态，对其经营风险和经营行为的规范性缺乏有效的监测和控制，金融机构因此普遍对大多数担保公司不能充分信任，严重阻碍了金融机构与担保机构在贷款担保业务上的合作。

2.直接融资渠道——从股票、债券发行看

（1）直接融资门槛高
由于历史原因，我国证券市场门槛较高，创业投资体制不健全，公司债发行的准入障碍，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。我国中小企业在很长时期内都不在众券商投行备选企业之列，而且即使有些中小企业符合上市要求，但考虑到上市后须充分披露会计信息的成本可能会高于融资收益，因而改制上市的积极性不高。在发行企业债券方面，由于金融风险的存在，中小企业发行债券很难得到政府相关部门的批准，投资者对中小企业发行债券的信用也存在顾虑，缺乏购写信心，因而中小企业也难以通过发行债券取得资金。
（2）直接融资成本高
企业的融资成本包括利息支出和筹资费用。与国有大中型企业相比，中小企业在借款时，不仅无法享受优惠利率，而且还要支付比国有大中型企业借款多得多的浮动利息。由于银行对中小企业的贷款一般采取抵押和担保的方式，不仅手续繁杂，而且为寻求担保或抵押等，中小企业还要付出诸如担保费、抵押资产评估费等相关费用。融资渠道的狭窄和阻塞使得许多中小企业为求发展不得不退而求其次从民间高利借贷。而这些，无形中都加大了中小企业的

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经营负担，使中小企业特别是中小民营企业在市场竞争中处于不利地位。
总之，融资难的情况仍然严重。中小企业融资难一直是世界性难题，只不过在我国更为突出。

二、解决我国中小企业融资难问题的建议

1.设立促进和扶持中小企业发展的专门机构，中小企业融资怎么写作体系的建设，需要深化金融改革与创新，必定会受到现行行政体制和现实利益的重重阻碍，这需要更多的创造性思路和更深入的探索。
2.加强对中小企业融资立法，立法鼓励创业投资。加大加强金融对内开放的步伐及力度最大限度的鼓励允许民间资本进入金融领域，筹建社区银行、村镇银行、商会银行、小额贷款公司等民间银行，引导民间金融合理健康发展，鼓励民间金融积极参与到市场化运作中，降低中小企业的融资的成本和风险，为中小企业的发展带来更多的机会
3.建立专门为中小企业怎么写作的金融机构。完善信用评价体系，解决担保工作中存在的问题。
（1）推进中小企业信贷担保体系的建立与完善，尽快构建起以商业性担保机构为主体，政策性、互助性担保机构为补充，担保和再担保机构配套协作，各类担保机构互为补充、平等竞争、有序发展的担保体系。
（2）加强银行与中小企业担保怎么写作体系的合作，促进担保机构与协作金融机构的合作，特别是在企业资信调查、贷款风险评估、贷后监督等方面协调联动，形成有效的借、保、贷、还的运行机制。