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摘要：波动率是资产收益率的条件方差。刻画和预测资产收益率波动率的探讨是当前金融领域非常重要的内容，无论是在资产定价、风险管理还是在资产组合。人民币汇率作为金融时间序列的一种，其多元波动率的探讨还处于初始阶段。由于K个不同国家对人民币汇率的协方差矩阵的自由变量有K(K+1)/2个，若对每个自由变量都构造一个时间序列模型，则会造成大量的模型参数要估计。在这种背景下，基于独立成分浅析的多元波动率模型得到很好的运用。本论文主要探讨了基于独立成分浅析的多元波动率模型，通过对IC-GARCH模型进行推广，得到IC-GJRGARCH模型和IC-IGARCH模型。重点探讨了传统模型、改善前模型与改善后的模型在多元人民币汇率波动率预测的MAD比较。探讨结果表明，基于独立成分浅析的IC-GARCH优于OGARCH和CCC模型，而且经推广后的IC-IGARCH和IC-GJRGARCH模型预测效果要优于IC-GARCH。本论文有如下主要探讨成果：(1)探讨了基于独立成分浅析的多元波动率模型IC-GJRGARCH模型和IC-IGARCH模型。首先用FASTICA算法对多元人民币汇率收益率进行独立成分浅析，提取出条件不相关的独立成分，然后对各个条件不相关的独立成分构建GJRGARCH模型和IGARCH模型，并对模型进行检验和参数估计。用多国家对人民币汇率的中间价的1194条数据进行实证浅析，给出了实证浅析的结果。(2)对改善后模型IC-IGARCH模型进行不同残差分布下的探讨。探讨了IC-IGARCH模型残差类型分别在高斯分布、广义误差分布和t分布的预测效果MAD比较。探讨结果显示，改善后模型IC-IGARCH模型的残差类型为广义误差分布和t分布是的预测效果优于其在高斯分布下的预测效果。最后，简单探讨了基于独立成分浅析的多元波动率模型的降维技术和各模型的预测效果比较的评价标准，提出未来的探讨方向。关键词：人民币汇率论文多元波动率论文独立成分浅析论文IC-IGARCH论文
摘要5-6
ABSTRACT6-9
第1章 绪论9-13
1.1 探讨背景及作用9
1.2 国内外探讨近况9-12
1.3 本论文的探讨内容和结构安排12-13
第2章 人民币汇率多元波动率常用模型13-18
2.1 汇率波动的基本特点及其复杂性浅析13-14
2.1.1 汇率波动的基本特点13
2.1.2 汇率波动的复杂性浅析13-14
2.2 多元波动率模型14-16
2.2.1 vec-GARCH 模型14-15
2.2.2 BEKK 模型15-16
2.2.3 CCC 模型16
2.2.4 DCC 模型16
2.3 本章小结16-18
第3章 基于数据降维技术的多元波动率模型18-20
3.1 基于主成分浅析的O-GARCH模型18
3.2 IC-GARCH模型18-20
第4章 基于独立成分浅析的多元波动率模型扩展20-27
4.1 独立成分浅析（ICA）及其FastICA算法20
4.2 ICA20-22
4.2.1 ICA 的相关概念20-21
4.2.2 ICA 生成模型21-22
4.2.3 ICA 的约束22
4.3 转换矩阵的 FastICA 算法22-23
4.4 模型扩展23-24
4.5 模型的检验24-25
4.5.1 Ljung-Box的Portmanteau检验24-25
4.5.2 残差的交叉乘积Box-Pierce检验25
4.6 多元波动率的预测25-27
4.6.1 波动率预测模型25-26
4.6.2 模型预测效果的评价26-27
第5章 实证浅析27-44
5.1 数据浅析27-31
5.2 模型实证结果及浅析31-40
5.3 模型的预测效果40-43
5.4 本章小结43-44
结论44-45