欧洲国际债务危机成因与对世界经济发展影响

摘要：深刻认识欧洲国际债务危机发生的背景、发生原因，分析其给世界经济发展带来的冲击和风险将有利于其他国家从中获知一些新的启示，更有利于规避类似危机及风险的发生。基于此，本文进行了层层剖析。
关键词：欧洲债务危机 成因 世界经济 经济秩序影响
全球经济一体化促使着世界的政治、经济、文化等一系列边界都趋于淡化，尤其是欧元区的建立，各成员国之间的趋同性不言而喻，但其中也却也不断暴露出越来越明显的经济尴尬——2009年欧洲主权债务危机相继爆发并影响至今，甚至对世界经济也产生了深刻的影响。探究本次欧洲国际债务危机发生的原因，最根本的是成员国内部债务结构不合理、过度消费、经济结构存在弊端。这个也给了正处于发展中的中国一些启示。可以这么说，这次欧洲国际债务危机提醒着世人要深刻认识危机的根源、成因和可能给世界经济产生的影响，并采取积极的措施防范。

一、欧洲国际债务危机发生的背景

欧洲国际债务危机的发生是欧洲各成员国陆续不断出现了财政困难，主权信用评级不断降低，欧元大幅下跌，欧洲股市暴挫，最终演变成欧洲债务危机。其演变背景可以用下图表说明。



欧盟《稳定与增长公约》规定的财政赤字和公共债务占国内生产总值的比例上限分别为3%和60%。2009年4月，爱尔兰出现财政困难，出现财政赤字比重过高；2009 年10 月初， 希腊政府突然宣布，2009 年政府预计将分别达到12.7%和113%，超过上限的3 倍多，其主权债务危机就此浮出水面。全球三大信用评级机构中的惠誉、标准普尔和穆迪相继调低希腊主权信用评级。同年11月9 日，葡萄牙政府表示2009 年财政赤字占GDP 的比例从原来的5.9%上调到8%，引起社会的广泛关注。随即整个欧盟都受到了债务危机困扰，欧元大幅下跌，欧洲股市暴挫。然而在一系列的经济援助政策之后，希腊债务危机却愈演愈烈，西班牙、葡萄牙等国也相继陷入债务危机，最终演变成欧洲债务危机。

二、欧洲国际债务危机的成因

(一)欧元区成员国财务状况差异大

欧盟进一步扩大自己的管辖范围。在成员国加入欧元区时，标准放宽，导致不同财务状况的成员国进入。加入欧元区后，标准松弛，惩罚机制没有落实，成员国牺牲主权利益大规模赤字，影响欧元区整体经济。
（二）相对独立

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的财政政策促使偿债风险激增
平稳时期各成员国遵循游戏规则，一旦发生经济波动，各成员国就各寻出路，相对独立的财政政策造成了偿债风险激增。欧元区成立初期，欧洲经济欧盟成员国处于景气的经济周期，各国财政政策都能遵循1991 年底签订的《马斯特里赫特条约》和1997 年生效的《稳定与增长公约》，维持较好的赤字水平和债务水平。美国9.11时间之后，欧洲经济开始转寒，2000年后为抑制经济滑坡和老龄化危机，欧元区乃至欧盟国家都纷纷违约，通过扩大政府支出减税来刺激经济复苏，尤其是在2008 年金融危机的强烈影响下，进一步加剧了成员国政府的激进式财政扩张，财政赤字和债务比例急速上升，最后融资困难无法还债弥补赤字，酿成偿付危机。

(三)统一的货币政策情况下汇率操纵能力丧失

欧元区域内实行统一的货币政策，将促使各成员国执行统一的汇率，导致各成员国散失汇率操纵能力。1998 年6 月成立的欧洲银行开始代替成员国执行独立的货币政策，实现了各国货币主权的让渡，欧元的汇率随国际市场货币供求关系变动，间接导致欧元区成员国汇率操纵能力的丧失。

三、欧洲主权债务危机给世界经济发展带来的冲击和风险

希腊等欧洲国家主权债务危机爆发后，市场恐慌情绪迅速蔓延，深刻影响到欧元区的经济状况，并进一步波及世界经济。市场纷纷看空欧元，导致欧元对美元快速下跌，自2009 年11 月底的1.51 一直下滑到2010年3 月19 日的1.35 的心理关口，短短3 个月时间里，欧元对美元已经跌去近10%。这样的速度让人咋舌。此外，由于“金融传染”机制的作用，欧洲其他金融市场也饱受拖累。2010 年2 月初，葡萄牙政府称可能削弱缩减赤字的努力受阻及西班牙披露未来三年预算赤字将高于预测，导致市场不稳定，欧元遭到大肆抛售，引发欧洲股市暴跌，整个欧元区面临成立以来最严峻的考验。
欧洲主权债务危机对我国直接影响有限，主要是此次出现债务危机的都是经济规模不大的国家，而我国对欧洲的出口主要集中在一些发达的大国，对希腊、西班牙、葡萄牙等国出口不大，对希腊、葡萄牙、西班牙、爱尔兰等国的投资数额也非常小。但欧盟为我国第一大贸易伙伴，危机的爆发致使欧元对美元贬值，相当于在中欧贸易中人民币升值，对欧出口产品成本增加，在欧洲市场上的竞争力就会削弱，如一直把欧洲作为出口第一大市场的浙江义乌出口量锐减，重庆市出口企业也大幅缩减出口订单，这些负面影响不容忽视。
总体上看，欧洲主权债务危机的爆发，使国际社会对欧洲国家的信誉和偿债能力的信任度锐减，纷纷减持相关国家的国债，或是写入信贷违约掉期合约以对冲债券违约风险。希腊等国家主权债务危机愈演愈烈，发生支付危机，势必拖累诸多欧元区国家和银行机构。在欧洲经济一体化背景下，欧元区债务危机可能引发连锁反应，拖累欧元区各国乃至整个欧盟经济复苏。更有甚者，在当今经济全球化的浪潮下，欧洲主权债务危机可能对全球投资者和决策者信心带来打击，从而给刚刚复苏向好的世界经济发展蒙上一层阴影。

四、欧洲主权债务危机对我国的启示

我国面对欧洲政府赤字和债务危机的冲击和影响，虽离欧洲的主权债务危机都有一定距离，但应关注欧洲债务危机，早准备，主动应对和规避。整体来讲，需要做好以下几项工作：
一是把控好适度的财政政策和宽松的货币政策。欧洲财政扩张的过度对中国激进式的宏观经济政策有经验性警告：中国长期以来实施相对宽松的、积极的货币、财政政策，这一方面奠定了其在国际的出口大国地位，另一方面也为众多投机性需求、过剩产能的创生孕育了温床；尽管赤字率、债务率一直低于国际警戒线，但地方财政的赤字率、债务占比是非常高的，这与欧元区成员国的债务情况相类似，尽管地方财政赤字可以由政府写单，但最终会反映在货币扩张和财政扩张上，最终很可能造成本币对内急速贬值，引发衰退。作为从 2009年开始超越德国跃居世界第一出口大国的中国，要审慎对比经济结构，关注自身债务结构，尤其是临时性负债变坏张呆账的风险，国债发行规模不可过大过高，务必管理好自身及各级政府（尤其是地方政府）的财政赤字与债务，合理安排债务结构，尽量减少财政偿还风险，以规避债务危机。二是规范金融市场，加强监管力度。金融作为联系经济生活的重要纽带，在全社会起着举足轻重的作用，国家应该严格规范金融机构的行为，加强监管，避免虚检测繁荣及股市和房地产的泡沫，对像高盛这样借着金融创新的幌子弄虚作检测、扰乱市场秩序、动摇人心的行为一定要严惩。杜绝类似事情的发生，事前防范的效果永远优于事后处罚。我国资本市场起步比较晚，在发展的过程中难免会存在这样那样的不足，我们应该积极汲取发达国家发展过程中的经验和教训，用别人的错误铸就自己的成功之路。
三是调整和优化出口结构。虽然我国对欧洲的出口主要集中在一些发达的大国。但出口企业应当做好应急准备，未雨绸缪，把受害程度减到最小。首先，出口企业要密切关注进口国的经济状况和社会稳定情况。如果出现局势恶化，在签订出口订单时就要采取更加谨慎态度，可以考虑在欧洲以外的其他地区开辟出口市场；其次，出口企业要要灵活运用即期结算，货币多样化结算、套期保值、远期结售汇、出口信用、保险等金融工具将汇率波动和国外进口商信用下降导致的风险降到最低。再次，出口企业要习惯在危机中生存和发展，要通过自主创新，兼并重组等手段进行企业战略调整，练好内功，不断提升在国际市场的核心竞争力，建立并保持自身在国际市场独特的持续竞争优势。
四是积极参与区域乃至国际货币事务。融入金融全球化大家庭已是我国的不二选择，在经济金融全球化的道路上我们没有回头路可走 迈向全球化对我们来讲是一把“双刃剑”。因为我们在充分享受到经济金融全球化带来的便利和益处的同时，也面临着全球化带来的系列风险。为此，积极参与区域和全球货币事务，增强我国在国际经济社会的话语权和影响力至关重要。
五是及时调整国际储备结构，避免缩水。国际储备不能过于集中，应分散投资于黄金储备、外汇储备、在基金组织的储备头寸和特别提款权，应平衡国际储备的安全性、流动性及盈利性，尽量规避风险，像欧洲的债务危机必然导致欧元贬值，我国外汇储备必将缩水。造成这次欧洲债务危机的综合性、多层次性，使我国深刻地意识到自身存在的问题，并深刻地明白任何危机都不像表面那么简单，社会的任何缺陷都可能使情况恶化。希望我国能够及时纠正，通过对各方面的积极调整与改善，促

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进我国经济、社会更加健康和谐地发展。
参考文献:
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