简析测度我国养老保险基金投资风险测度

致谢5-6

中文摘要6-7

ABSTRACT7-10

1 绪论10-14

1.1 探讨背景与作用10-11

1.1.1 探讨背景10-11

1.1.2 探讨作用11

1.2 探讨内容与探讨策略11-14

1.2.1 探讨内容11-12

1.2.2 探讨策略12-14

2 基础论述及探讨综述14-25

2.1 概念界定与基础论述14-19

2.1.1 养老保险基金概念的界定14-16

2.1.2 我国养老保险基金投资的基本原则16-17

2.1.3 养老保险基金投资风险论述17-19

2.2 风险度量国外探讨近况综述19-22

2.3 风险度量国内探讨近况综述22-23

2.4 小结23-25

3 养老保险基金投资方式及风险浅析25-38

3.1 养老保险基金投资工具25-30

3.1.1 传统投资工具25-29

3.1.2 革新投资工具29-30

3.2 养老保险基金投资风险识别30-34

3.2.1 养老保险基金投资的非系统性风险31-33

3.2.2 养老保险基金投资的系统性风险33-34

3.3 养老保险基金投资运营有着的不足及相关案例34-38

3.3.1 基金投资渠道狭窄34-36

3.3.2 基金运营缺乏有效监管36-37

3.3.3 投资风险管理水平低37-38

4 养老保险基金投资资本市场的风险测度策略浅析38-52

4.1 方差或标准差法38-40

4.1.1 策略的产生38

4.1.2 策略的定义与计算38-40

4.2 VaR法40-45

4.2.1 VaR策略的产生与定义40-42

4.2.2 VaR策略的计算42-45

4.3 CVaR风险度量策略45-48

4.3.1 CVaR的定义45-47

4.3.2 CVaR的性质47

4.3.3 CVaR的计算策略47-48

4.4 CDaR风险度量策略48-52

4.4.1 CDaR的定义48-49

4.4.2 CDaR的性质49

4.4.3 CDaR的参数选择49-52

5 社保基金投资风险度量数据浅析及优化组合52-65

5.1 样本选择52-53

5.2 社保基金投资组合风险计算53-57

5.2.1 收益率和方差的计算53-55

5.2.2 VaR的计算55-56

5.2.3 CVaR的计算56

5.2.4 CDaR的计算56-57

5.3 国外养老保险基金投资的风险测度借鉴57-59

5.3.1 美国、欧洲养老保险风险管理概述57-59

5.3.2 对我国的主要借鉴59

5.4 基于CDaR的投资组合优化模型59-62

5.5 基于CDaR的最优股票投资组合的计算62-65

6 相关政策倡议65-67

7 本论文主要结论67-68