试议融资我国中小企业进行应收账款融资理由

【摘 要】由于改革开放的不断深入以及经济的快速发展，中小型企业在我国经济发展中充当着不可替代的作用。融资难的问题制约了中小型企业的发展，而应收账款融资的运用可以帮助中小型企业解决这一问题。本文主要研究应收账款融资对中小型企业的影响以及在今后的实施过程中存在的问题和解决方法。
【关键词】中小型企业；应收账款融资；应收账款
一、引言
随着全球化经济的发展、国际业务的拓展，我国企业对资金的需求越来越迫切，传统的融资方式难以满足需要，在流动性紧张和通货膨胀压力持续增加的情况下，中小企业资金紧张状况普遍加剧，盈利空间有所缩小，中小企业融资难题再次成为焦点。2011年调查结果显示，31.6%的被调查企业认为“资金紧张”是造成企业生产困难的主要因素之一，大部分的贷款都需要用银行偏好的房产、土地等不动产来做抵押或找担保人保证。中小企业由于自身规模比较小，财务制度不健全，资信状况很难达到银行要求，而且又缺乏足够金额的财产抵押和担保支持，所以很难从银行获得生产经营所需的资金。因此，更有效的筹资方式也随着市场需求应运而生—应收账款融资。

二、应收账款的概述

1.应收账款融资的定义

应收账款融资也称融资，是指企业以自己的应收账款作抵押向银行或专门的融资机构申请贷款，银行的贷款额一般为应收账款面值的50%-90%，满足借款人因应收账款占用造成短期流动资金不足的融资需求，优化客户财务报表，借款人应当是经国家工商行政管理机关核准登记、按规定年检、实现独立核算，建立现代企业制度的企业法人。此外，企业将应收账款抵押给银行后一般不通知相关的客户。应收账款融资是集融资、结算、财务管理和风险担保于一体的综合性金融怎么写作。应收账款融资作为满足短期资金需求的方式，其一方面可以加速债权变现，规避坏账风险，另一方面又能为企业提供低成本的资金需求，而成为国内外资本市场上常见的融资方式。应收账款融资这条融资渠道，是解决中小企业短期资金需求的有效补充方式之一。

2.应收账款融资的分类

（1）应收账款抵押融资，即供货企业将应收账款债权抵押给融资机构进行融资，融资机构在向供货企业融通资金后，若购货方拒绝付款或无力付款，融资机构具有向供货企业要求偿还融通资金的追索权。2007年10月1日正式实施的《中华人民共和国物权法》明确规定应收账款可以出质，用于担保融资。应收账款质押的着眼点是帮助中小企业构建融资平台，对于中小企业来说，以应收账款出质，扩大了企业可以担保的财产范围，并可以借助应收账款付款人较高的信用来弥补中小企业自身信用的不足，从而获得银行贷款。
（2）应收账款让售，即供货企业将应收账款债权出卖给融资机构并通知写方直接付款给融资机构，将收账风险转移给融资机构，融资机构要承担所有收款风险并吸收信用损失，若购写方拒付或无力支付时，丧失对融资企业的追索权。
（3）应收账款证券化，是资产证券化的一部分，指将企业那些缺乏流动性但能够产生可以预见的稳定的流量的应收账款，转化为金融市场上可以出售和流通的证券的融资方式。它利用资产证券化的技术和过程实现应收账款融资的目的。具体而言是以缺乏流动性但具有稳定未来流的应收账款做为“基础资产”的证券化。企业将准备证券化的应收账款汇集后，出售给特殊目的机构，然后发行证券进行融资，应收账款稳定的未来流就是该信用

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交易的基础。

三、应收装款融资对中小企业的影响

1.应收账款融资的作用

应收账款融资是担保贷款和商业短期贷款的融合，对于解决融资困难、提高企业资金周转能力具有重要的意义。应收账款融资手续简单、风险低、时间短，有利于提高资产的流动性，避免资金链的断裂。一些中小型企业难以生存的主要原因在于资金链断裂，没有充足的流动资金进行再生产。中小企业资金来源少而且分散，没有形成足够的资本积累，如果企业能够通过应收转款融资渠道获得周转资金，那么将会有利于拓宽企业融资渠道，优化融资结构，而且还能降低融资成本，支持企业发展，最终有利于提高企业偿债能力，树立企业良好形象。

2.中小企业的社会地位

中小型企业在国民经济中是不可替代的力量，是我国数量最多的主体，我国约有 95%以上的企业是中小企业，创造了超过 60%的生产总值，对税收的贡献超过 50%，提供了 80%以上的城镇就业岗位，在提高就业率、推动经济发展、活跃创新、构建和谐社会等方面都起着非常重要的作用。2013年制定《国务院关于进一步支持小型微型企业健康发展的意见》，促进中小企业发展是今年的重点工作。2011年我国的“十二五”规划开局之年，这一年中小企业发展极不平凡，国家相继出台专项扶持政策，中小企业的发展也受到社会各界人士的关注。2011年年初到上半年，中小企业在发展过程中遇到生产资料、生产要素较高，中小企业和金融机构间信息不对称则加重了企业融资困难，其中一些还遇到了生产经营困难。
2012年我国的中小企业度过了艰难的时期。但是长期以来，中小企业得到的资金支持与其在经济社会发展中的贡献却非常不对等，在其发展中，融资问题尤为突出，资金的短缺对其生存和发展造成了严重的影响。一年，不仅面临严峻的国内外形势，世界经济的复苏，国内消费的增长，扶持政策累积等积极因素，同时还有外部需求疲弱，经营成本增加，转型升级困难等消极因素。2012年2月1日国务院常务会议研究制定了进一步支持小型微型企业发展的政策措施，提出要站在战略高度重视中小型企业的发展，帮助中小型企业渡过难关。国务院研究的这些重要政策，包括对中小企业进一步予以财税、金融政策方面的支持，进一步支持中小企业转型升级、进一步加大支持中小企业，向中小企业提供更多的公共怎么写作，也包括设立150亿元中小企业基金——财政每年安排30亿元资金，分五年安排150亿元的总额度。
3.当前我国中小企业的发展状态总体来说，2012年我国的中小企业发展环境整体来说还是稳定的，发展的速度还是处于比较合理的区间，而且还加快了转型升级的进程，这就促使中小型企业数量逐渐增加。据中商情报网统计数据显示2005-2012年中国中小企业和网站总体数量规模如下图所示①

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截至2012年底，中小型企业总数量已达5651万家，较去年增加了476万家，增长率为9.20%，网站总数量为530，较去年增加80万个，增长率为17.78%。虽然总体情况很好，但是其中还存在一些结构性矛盾，部分行业还面临很严峻的国内外形势。

4.影响中小企业发展的融资问题

长期以来，中小企业得到的资金支持与其在经济社会发展中的贡献却非常不对等，在经济发展过程中，融资难是中小企业发展的主要瓶颈，资金的短缺对其生存和发展造成了严重的影响，虽然我国政府已经采取了一系列促进中小企业发展的政策措施，如各国有商业银行成立了小型企业信贷部，各地也进行组建中小企业信用担保体系的试点工作。然而这些措施效果并不十分明显，中小企业融资难问题依然存在，制约着企业的发展。
最近几年，在金融危机的冲击之下，我国许多中（下转第69页）（上接第67页）国小企业面临着很多问题，例如税赋较高、生产成本不断提升、融资越来越难等。许多企业为了增加销售额采用赊销的方式吸引客户，因此，应收账款的数额占企业资产总额的比例不断升高，加上管理层对应收账款的管理意识淡薄，从而导致坏账和呆账的比例增加。应收账款不仅占用了企业大量的流，同时也促使企业的经营风险也相应增加。如果能以应收账款进行融资，也就相当于将未来的资金提前变现。而且随着以应收账款融资而转移的该项资产的所有权，还能够有效地规避因为应收账款呆坏账带来的财务风险。对于金融机构来说，应收账款融资可以为其带来利润的增加，同时可以帮助企业筹集到资金，避免资金链的断流，优化企业的产业结构。因此，对于中小型企业来说，应收账款融资是一种十分可行的渠道。

四、在我国实行应收账款融资面临的问题及应对措施

1.从企业外部角度来说，中小企业应收账款融资业务的开展很大一部分受到大企业的影响。因为大企业可以凭借自身优势，拖欠中小企业的应收账款。因此，为了避免这种现象，国家应该制定相应的法律法规，规范企业支付行为和责任。国外有很多强制执行条件以及相应的处罚措施等，我国应该进行学习和借鉴，尽快将解决这一矛盾的规章制度上升到法律层面并扩大其范围，合理有效的保护好中小企业的利益；从企业内部角度来说，应收账款的折现率往往低于银行票据的折现率，中小企业必须承担因为融资带来的经济损失。此外，中小企业应该积极完善内部控制制度，选择信誉良好的合作伙伴，综合判断应收账款的周转率以及客户的信用等级，从而降低因为赊销给企业造成经济损失的风险。
2.对于银行或者其他融资机构来说，它们要承担一定的风险，统计表明，大多数应收账款融资的违约风险比较高，因为中小企业在无法取得一般的商业贷款时才选择者中融资方式，中小企业的信用以及债务人的偿债能力同时增加了违约风险。因此，为了实时监控，制定合理的这种融资交易结构，最大限度的降低违约风险，银行等金融机构就必须具备丰富的管理经验，考察中小型企业的财务报表，建立良好的贷款风险体系，制定一套能让中小企业接受的应收账款融资系统，而不能盲目的进行这种融资交易。
3.对于社会监管部门来说，应该支持应收账款融资交易，推动整个社会的经济发展。但是，就目前而言，我国构建的融资法律体系落后，很多规章制度还有所欠缺，这就给一些不法分子钻法律法规的空子，损害投资者和债权人的利益；虽然改革开放以来，我国经济在迅速发展，但是相关的信用体系建设还十分不完善，检测冒伪劣商品泛滥，会计信息查重，虚增利润，隐瞒重大事项等现象时有发生。针对这些问题，我们需要政府部门的法律政策的支持，完善贸易信贷机制，促进经济体制健康发展。
五、结论
在我国，虽然中小企业拥有大量的应收账款作为企业的资产，但是缺乏一定的流动性，因而导致了融资困难的流动性，应收账款融资可以凭借其诸多的优点，帮助企业避免资金链的断流，保持企业正常的运转，这是解决中小型企业融资难的一项重要渠道。我国应该健全相应的法制体制，搭理推广实施应收账款融资，帮助中小型企业健康发展，促进国家经济的飞速发展。
注释：
①本图来自中商情报网.
参考文献：
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徐敏智.浅析我国中小企业应收账款融资[J].市场周刊，2011，10.
[3]王黎.浅析中小企业应收账款融资[J].2010，52.
[4]郑参军.浅析中小企业应收账款融资的实现途径及其对报表的影响[J].财经视点，2010，10.
[5]房琨.浅议我国中小企业应收账款的风险与对策[J].百家论坛，2012，24.
[6]李培培.应收账款融资综述[J].西安金融2007，1.
[7]郭涛.中小企业融资的新渠道—应收账款融资[J].经济师，2005，2.
[8]韩国薇.中小企业应收账款融资创新模式[J].金融视线研究，2012，1.
[9]中商情报网.
本文受到北京物资学院2012财政专项“56科研基地——全球化视角的财会理论与实践创新研究”资助。
作者简介：
吴非，博士，北京物资学院研究生导师。
葛慧侠，硕士研究生，现就读于北京物资学院。