中文摘要3-4
Abstract4-11
绪论11-17
一、 选题作用11
二、 国内外探讨近况及文献综述11-14
(一) 国外探讨近况11-13
(二) 国内探讨近况13-14
三、 本论文的探讨难题及探讨策略14
四、 本论文的特点与革新14-15
五、 基本思路和逻辑结构15-17
第一章:相关论述介绍17-30
第一节 认知偏差17-23
一、 启发式17-21
(一) 代表性经验法则18-19
(二) 易得性经验法则19-20
(三) 锚定与调整经验法则20-21
二、 框定依赖偏差21-22
(一) 比较效应22
(二) 首因效应和近因效应22
(三) 晕轮效应22
三、 证实偏差22-23
第二节 心理偏差行为23-30
一、 过度自信论述23-24
二、 后悔论述24-25
三、 心理账户25
四、 羊群行为25-28
(一) 声誉与酬劳模型25-26
(二) 信息层叠模型26-27
(三) 传染模型27-28
五、 投资者情绪28-30
第二章 传统金融论述面对的挑战30-41
第一节 有效市场检测说面对的挑战30-33
一、 有效市场检测说30-32
(一) 有效市场论述的进展30-31
(二) 有效市场的定义与分类31-32
二、 有效市场论述面对的挑战32-33
第二节 理性人检测设和套利论述面对的挑战33-36
一、 理性人检测设面对的挑战33-34
二、 套利论述面对的挑战34-36
第三节 预期效用论述的面对挑战36-41
一、 预期效用论述36-37
二、 预期效用论述面对的挑战37-41
(一) 确定性效应-阿莱悖论37-38
(二) 反射效应38
(三) 分离效应38-39
(四) 偏好反转39-41
第三章 行为金融学的进展41-56
第一节 行为金融学的进展历史41-43
第二节 行为金融学的论述基础与探讨范式43-48
一、 前景论述43-48
(一) 个人风险决策44-45
(二) 价值函数45-46
(三) 决策权重函数46-48
二、 行为金融学探讨范式48
第三节 行为资产组合论述48-51
一、 单一账户下的资产组合论述50
二、 多重账户下的行为资产组合论述50-51
第四节 行为资产定价模型51-56
一、 BCAPM 模型51-52
二、 BSV 模型52-53
三、 DHS 模型53-54
四、 HS 模型54-56
第四章 投资者非理性对股票市场的影响实证探讨56-91
第一节 投资者情绪指标56-62
(一) 显性(直接)投资者情绪指标56-59
(二) 隐性(间接)投资者情绪指标59-62
(三) 投资者情绪写作技巧变量62
第二节 主要数学模型与计量策略62-66
一、 时间序列模型63-64
(一) DF 检验63-64
(二) ADF 检验64
二、 向量自回归模型64-65
三、 格兰杰(Grange)因果联系检验65-66
第三节 投资者情绪指标与中国股票市场实证探讨66-73
一、 样本选择与数据处理66-68
二、 描述性统计与相关性浅析68-73
(一) 描述性统计68-72
(二) 好淡指数与股票指数的相关性72-73
第四节 投资者情绪与中国股票市场收益的联系73-91
一、 平稳性检验74-75
二、 中国股票市场收益与投资者情绪的联系的 VAR 模型浅析75-82
(一) 建立股票市场收益与投资者情绪联系的 VAR 模型75-80
(二) 中国股票市场收益与投资者情绪 VAR 模型的平稳性检验80-82
三、 中国股票市场收益与投资者情绪的格兰杰因果检验结果82-84
四、 好淡指数的脉冲响应函数浅析84-89
(一) 短期好淡情绪指数与申万大、中、小盘股指数的脉冲响应浅析84-86
(二) 中期好淡情绪指数变动率与申万大中小盘股指数周收益率的脉 冲响应浅析86-89
小结89
五、结论89-91
第五章 个人投资者政策依赖性偏差的实证探讨91-106
第一节 中国“政策市”起源91-92
第二节 中国“政策市”对个人投资者行为影响的实证探讨92-102
一、 数据来源与探讨策略92-97
(一) 数据来源92-95
(二) 政策依赖性偏差的实证策略95-97
二、 实证检测与结果97-102
结论102
第三节 构建有效政府干预机制102-106
一、 政府有必要对股市进行有效干预102-103
二、 对现有的证券市场机制进行革新103-106
第六章 机构投资者非理性对股票投资影响的实证探讨106-128
第一节 封闭式基金折价之谜106-108
一、 国外封闭式基金折价的探讨106-107
二、 国内封闭式基金折价的探讨107-108
第二节 封闭式基金折价之谜的解释108-112
一、 有效市场论述下的封闭式基金折价的解释108-111
(一) 写作技巧成本论述108-109
(二) 资本利得税论述109
(三) 资产流动性缺陷论述109-110
(四) 基金业绩预期论述110
(五) 市场分割论述110-111
二、 行为金融论述对封闭式基金折价的解释111-112
第三节 我国封闭式基金进展112-114
一、 起步阶段112-113
二、 封闭式基金规范进展期113
三、 封闭式基金的盘整期113-114
第四节 我国封闭式基金折价的实证探讨114-128
一、 数据来源与探讨策略114-115
二、 LST 论述适用性的检验115-116
三、 我国封闭式基金折价的统计分布特点116-119
四、 我国封闭式基金折价交易的同步性119-122
五、 我国封闭式基金上市时间选择的检验122-125
六、 我国封闭式基金折价和不同市值股票收益率之间联系的检验125-126
七、 结论126-128
第七章 行为金融论述下的投资对策探讨128-141
第一节 行为金融投资对策的类型128-132
一、 逆向投资对策与动向投资对策探讨128-131
二、 小盘股投资对策131
三、 集中投资对策131-132
第二节 行为金融投资对策的相关探讨132-133
第三节 行为金融投资对策在实践中的运用133-134
一、 富勒-泰勒资产管理公司133-134
(一) UBRLX 基金133-134
(二) UBVLX 基金134
二、 巴菲特投资思想的浅析134
第四节 行为金融学指导下的投资历程管理134-141
一、 行为金融学对投资管理的指引作用134-136
二、 投资历程各环节管理要点136-138
三、 对纠正投资者三种过度行为偏差的政策倡议138-139
四、 投资历程的节奏制约139-141
第八章 结论与进一步探讨的方向141-143
第一节 主要的结论141-142
第二节 进一步的探讨方向142-143
一、 探讨局限性142
二、 探讨方向的拓展142-143
中外文参考文献143-150
一、 英文部分143-146
二、 中文部分146-150
后记150-151
在学期间学术成果情况151