简论筹划中国企业并购中税务筹划

【摘 要】作为上市公司资本运营方式之一的是并购活动。通过并购活动，上市公司可以进行战略重组，并最终达到经营多样化的目的。在并购过程的进程中，必然会发生资产的转移，因此两类税收的问题也产生。企业并购中的纳税筹划，必须依据现行的相关税收法律制度，还要结合其发展趋势，统筹安排企业并购中涉税的活动，并设法谋取企业并购的最大税后收益，以期达到节约纳税额同时降低企业并购风险的目的。
【关键词】企业并购；税务筹划；所得税；方案

一、当前企业并购中税务筹划存在的问题

（1）对中国当前相关税制认识不足。不少企业由于对最新的政策把握不到位或不了解，因此在对并购行为进行税收筹划时，本来可以节约的税收却没有得到，对企业经营效益带来不利影响。合并企业支付给被合并企业或其股东的收购资金中，除非股权支付额（合并企业股权以外的有价证券、和其他资产），不高于所支付的20%支付股本的账面价值（或股权票面价值），企业处理所得税可以按下列规定开展：不确认被合并企业全部资产的转让损失或所得，交纳企业所得税不计算；不交纳个人所得税，被合并企业的股东不购写新股、出售旧股，以其持有的旧股换新股。（2）对企业并购中的税收筹划不重视。形式为中国企业并购资金的最常用的支付方式，而其他各种新型支付工具使用的频率很少。但是从税收筹划的角度来分析，并购是不是一种明智的选择。因为对并购企业来说，支付是一项负担，沉重且即时性强，要求并购方有较强的筹资能力和存量的足够；此外，采用支付取得被收购企业的资产以及股权，应税所得都需要确认，被并购企业的所得税也要计算。然而，采取支付的形式在我国企业的实际并购中占据很大一部分，毫无疑问，中国企业的并购税收筹划意识浅薄，未给予足够重视。（3）企业并

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购税收筹划的方案欠合理。2009年10月15日，华视传媒以1.6亿美元收购数码媒体集团，交易以加股票的形式支付。首笔一亿美元应支付额中，以股票形式支付六千万美元，以形式支付四千万美元。应付款中剩余两笔无论是以何种方式支付，免税待遇都不能享受。然而如果科学合理的筹划在企业并购开始前就开展，提高股权支付额达到85%，可以为企业减少很多税负。当然，企业自身的实际情况在企业筹划中应当考虑，然而从75%提高至85%，仅仅只有一千六百万美元的数额，应该不会影响到企业并购的战略意图。

二、当前企业并购中税务筹划的对策

（1）企业并购支付方式的纳税筹划。一是并购。并购的优点在于，首先经过对目标企业的资产重新评估后，并购方企业通常能够取得资产的价值增值，并且更多的折旧额并购方，以后年度的税前利润可以以此抵减。其次并购一般不会稀释股权。二是股票收购。大量在股票收购中收购方没有支付，收购企业的财务风险较小；而且对目标企业的股东不会因并购而丧失他们的股权，不用支付所得税，毕竟没有的流入。我国的相关税法规定，检测如并购企业支付给被并购企业或其股东的收购价款中，有价证券、其它资产和（除并购企业股权以外的资产）不高于所支付股权票面价值20%的，被并购企业全部资产的转让所得或损失不确认，所得税不计算缴纳。（2）企业并购对象的纳税筹划。一是纵向并购。纵向并购，可以实现企业协作化、一体化生产，规模经济易于产生。纵向并购，最大特点在于大大扩展企业生产经营范围，增加企业更多税种及纳税环节涉就理所当然了。并购方与客户或供应商的写卖变成了企业内部销售行为，税法规定在同一市、县的分支机构移送货物不视为销售，纳税环节中增值税、消费税可以减少，相应也会降低流转税负，甚至避免。二是横向并购。上市公司并购的小规模纳税人，如果在企业并购前属于小规模增值税纳税人，那么可能会因扩大企业规模转变成一般的增值税纳税人，小企业就会完成向大中型企业的转变，因此增值税进项税额可以抵扣。企业在测算时，应根据自身实际，如果对于税后利益，保持小规模纳税人更小，那么被并购方企业可以设为并购方的子公司；反之，可以作为小规模纳税人，同样的原理被并购方企业可以设为并购方的分公司。（3）纳税筹划的并购后整合。企业完成并购过程之后，存在两种整合方式，其一是并购后的企业作为一个企业存在；其二是原并购方将并购后的企业作为其分公司或者子公司，具体依据实际情况决定。从优势来讲，第二种更具优势。一是将所并购后的企业作为分公司的有利之处在于：分公司的独立法人资格并不具备，因此，母公司会统一对分公司的运营成果进行核算。对母公司来说，如果在完成并购的前几年时间里，当母公司经营不善导致亏损的时候，分公司的利润就可以用来对母公司的亏损进行弥补。这从税收的角度来看，一定纳税筹划空间是有的。二是将所并购企业作为子公司来核算，其有利之处在于：可以减少企业并购后重组中的矛盾，因为子公司独立的法人资格依然具备，可以自主经营并且自负盈亏。
参考文献
殷爱贞，伊善凤.企业并购中对目标企业选择的纳税筹划[J].价值工程.2010，29（8）：31～32
龙永琴.企业并购中纳税筹划实务分析[J].现代商业.2011（32）：212～212