本站原创摘要3-4
ABSTRACT4-8
第一章 绪论8-31
1.1 选题背景与探讨作用8-20
1.1.1 期货风险与保证金制度8-10
1.1.2 国内外期货市场保证金制度比较10-16
1.1.3 我国商品期货市场相关情况介绍16-20
1.2 国内外探讨综述20-28
1.2.1 国外探讨综述20-22
1.2.2 国内探讨综述22-28
1.3 本论文的探讨内容和革新之处28-31
1.3.1 本论文的探讨内容和目的29
1.3.2 文章结构安排29
1.3.3 革新之处29-31
第二章 保证金设定相关探讨策略31-50
2.1 VaR 模型介绍31-38
2.1.1 VaR 策略的特点及运用31-32
2.1.2 VaR 模型的定义及计算策略32-38
2.1.2.1 VaR 模型的定义及参数的选择32-33
2.1.2.2 VaR 模型的计算策略33-37
2.1.2.3 VaR 模型有效性的检验37-38
2.2 GARCH 模型介绍38-42
2.2.1 模型形式及性质介绍38-40
2.2.2 GARCH 模型的参数估计40-42
2.3 VaR-GARCH 模型42-43
2.4 VaR 模型中流动性风险的度量43-45
2.4.1 将写卖价差引入传统 VaR 模型44
2.4.2 将变现时间引入传统 VaR 模型44-45
2.5 CVaR 模型45-47
2.5.1 CVaR 模型的提出45
2.5.2 CVaR 模型的定义45-46
2.5.3 CVaR 的计算策略46-47
2.6 其他保证金设定策略介绍47-50
2.6.1 风险系数法47
2.6.2 EWMA 策略47
2.6.3 SPAN 保证金系统47-50
第三章 动态保证金制度设计实证浅析50-69
3.1 样本数据的选取50
3.2 期货合约连续时间序列的构建50-51
3.3 模型的识别51-57
3.4 基于 VaR-GARCH 模型的保证金比例计算57-58
3.5 VaR-GARCH 模型的回测检验58-59
3.6 期货市场流动性风险度量59-60
3.7 经流动性调整的 La-VaR(S)-GARCH 模型的保证金比例计算60-61
3.8 La-VaR 模型的回测检验61
3.9 CVaR 模型的保证金比例计算61-62
3.10 CVaR 模型的回测检验62
3.11 其它策略确定的保证金水平62-63
3.12 各有效模型之间的比较63-64
3.13 基于最优模型设定的保证金比例与现行保证金比例的比较浅析64-69
3.13.1 燃料油期货合约 CVaR 动态保证金与现行静态保证金比较65-66
3.13.2 铜期货合约 La-VaR 动态保证金与现行静态保证金比较66-67
3.13.3 豆油期货合约 CVaR 动态保证金与现行静态保证金比较67-69
第四章 保证金调整对市场风险制约作用的影响69-74
4.1 探讨策略69-70
4.2 历次保证金调整情况汇总70-71
4.3 保证金调整对市场风险影响的实证浅析71-74
4.3.1 保证金调整对燃料油期货市场风险的影响71
4.3.2 保证金调整对铜期货市场风险的影响71-72
4.3.3 保证金调整对豆油期货市场风险的影响72-73
4.3.4 本章小结73-74
第五章 结论及政策倡议74-76