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摘要：羊群效应的探讨始于较早的年代,它的数学描述可以看作经济市场中待购产品和投资者期望之间的偏离度Pt=E[Pt+1+dt+1]/(1+rt+1).这种现象的探讨是经济浅析和数学浅析的一个融合.早期的探讨始终是偏向于行为金融学的模型建立、浅析等历程,运用经济浅析的策略于金融市场的实证中.任何一种社会经济现象数学模型参与浅析是必不可少的.近几年来数学领域中对羊群效应一直在进行探讨,其中具有代表性的LSV模型中用写卖交易的均衡指标H(i,t)=|P(i,t)-E[P(i,t)]|-AF(i,t)、CH模型中用个股收益率与市场整究的基础上运用回归浅析和聚类浅析对选取的样本数据进行了实证.论文中详细地介绍了经济活动中羊群效应的数学模型并对其进行简要的描述,其中Baneirjee的信息流模型中P信息流=pm2-(p-p2)n/2/2=1,非常直观的体现出在信息不对称情况下产生羊群效应的可能性极大.在介绍各模型时文中也对他们适用的范围进行了总结,并且进一步的对特殊情况即LSV模型、CH模型、CCK模型等模型不能完全解释的现象进行了检测设讨论.以机制的作用出发讨论发生羊群效应的条件和特点,得出有着机制Pr=E(V|Hn)时,发生羊群现象情况(1)反馈系数x0时P(n≥0)0(n|C|)；(2)反馈系数x1时,P(n≥)n0(n→∞)的结论.在检测设的基础上得出出现羊群效应的概率严格大于0,并且当反馈系数大于1时,必定出现羊群效应.经济市场中各种现象的发存活在很多不同的因素,博弈论正是利用数学论述对经济现象进行浅析的重要工具.本论文分别以机制、噪声、贴现三方面着重讨论了发生羊群效应与非羊群效应时的差别,通过逐一建立模型浅析羊群效应产生的原理,并结合了博弈模型共同探讨,主要运用帕累托(V.Pareto)模型和讨价还价模型.在对经济活动进展情况进行浅析时，讨论了市场交易中的波动和相对收益值在有无噪声情况下的变化.通过推理以不同角度求解不同情况下的需求函数、出清条件和相对收益、利润函数等重要决策值，非常直观的解释了羊群效应中的各项指标的特点.关键词：羊群效应论文博弈论文机制论文噪声论文贴现论文
摘要5-7
ABSTRACT7-9
目录9-11
第1章 绪论11-16
1.1 羊群效应的探讨背景11-12
1.2 羊群效应简述12-14
1.3 论文的主要内容及结构安排14-16
第2章 羊群效应的概述16-27
2.1 羊群效应探讨的进展历程16-17
2.2 羊群效应模型17-25
2.2.1 信息流模型17-20
2.2.2 LSV 模型20-22
2.2.3 CH 模型22-23
2.2.4 CCK 模型23-25
2.3 本章小结25-27
第3章 羊群效应的扩展运用27-40
3.1 样本介绍27-30
3.2 聚类实证30-33
3.2.1 聚类简述30-31
3.2.2 聚类浅析步骤及策略31-32
3.2.3 聚类实证结论32-33
3.3 回归实证33-39
3.3.1 参数估计34-35
3.3.2 羊群效应中涉及到的显著性检验35-37
3.3.3 羊群效应中实证检验37-39
3.4 本章小结39-40
第4章 经济活动中的羊群效应浅析40-56
4.1 机制作用下的羊群效应40-43
4.2 噪声影响下的羊群效应43-51
4.2.1 建立模型44-46
4.2.2 浅析模型46-51
4.3 贴现影响下的羊群效应51-54
4.4 本章小结54-56
第5章 结论56-58