财务安全视角下企业可持续发展策略学术

摘 要: 企业失败最终表现为财务失败,财务安全对企业的生存和发展具有决定性的作用。首先界定了企业可持续发展,然后分析了财务安全与企业可持续发展的关系,最后从财务安全的角度出发总结了有利于企业可持续发展的策略。
关键词:可持续发展;财务安全财务策略

1 企业可持续发展

科学发展观强调以人为本,考虑环境和自然资源对社会和经济系统的制约关系,实现经济利益、生态利益和社会利益的全面、协调、可持续发展。
从财务管理的角度来看,可持续发展的企业的目标不再是唯一地追求股东利益最大化,而是本着可持续发展的原则,同时为其他利益相关者创造可持续发展的价值。具体来说,企业应建立一种和谐的财务关系。在管理中应重视发挥员工的积极性和创造性,在利润分享和奖金分成上关注员工的利益诉求;在追求经济利益最大化的同时,兼顾环境保护、社区安详和社会平衡发展,做一位合格的“公司公民”。

2 企业财务安全与可持续发展

企业的财务状况可以分为为财务安全、财务风险、财务困境、财务危机和财务失败等五种。企业财务安全是指在企业的财务管理过程中,企业不会因为来自企业内部和外部的财务风险或财务困境的影响,引发严重的财务危机,造成企业的财务失败,从而保持一种可持续的财务状态。

3 财务安全视角下的企业可持续发展策略

3.1 避免过渡举债扩张

企业可持续发展,必须不断寻找新的经济增长点,需要大量的资金支持。企业的资金来源渠道有限,应用资金增量带动存量,直到增量部分足以带动存量之前,不应该动摇现有存量业务的安全。忌讳过渡举债,因为高负债往往会给

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企业带来高财务风险。近来陷入“资金链”危机的太子奶集团本以为宏观经济、市场形势乐观,通过大规模向银行贷款2007年一年投入固定资产12亿元,结果在2008年银行只收不贷收走了5亿元的,其资金一下子紧张起来。

3.2 忌讳短债长投

比较普遍的是,有些企业发行长期债券不行就发行短期债券,甚至用短期贷款用于长期的资金安排。有的企业可能以为这样可以降低利率,但实际上这样会增加财务风险。对于资产负债率很高的企业更忌讳这样。“糖王”庞贵雄跳楼就是因为其拥有的中谷糖业集团将糖厂抵押给银行,换回短期资金扩张,但暴跌的糖价使得其理论上已经处于破产境地。

3.3 提高投资回报水平

企业为了可持续发展,进行技术更新改造或者投资新的项目是必不可少的。但是企业管理层在决策时,应确保新项目产生的资产利润率高于该项目负债利息率,使企业不因新项目的经营而降低原有项目的利润水平。因为产出长期不能补偿资本来源成本,其结果只能是借新债还旧债,财务极不安全,一旦支付危机来临,又没有稳定的资金来源,企业只能破产关闭。

3.4 适度整合价值链

虽然整合价值链,做到上下游一体化,能够保证原材料稳定供应,有利于控制原材料,从而有效控制成本实现企业可持续发展。但价值链在延伸的过程中需要资本的支持,过渡的延伸还会将企业引入不熟悉的领域,招来巨大的潜在财务风险。因此,应适度整合价值链,控制财务风险。

3.5 打造属于自己的无形资产

无形资产作为企业核心竞争能力的重要来源,是企业产生超额利润的源泉,是企业可持续发展不可或缺的。有形资产都可以重置,无形资产却无法模仿。所以,企业要做到长期发展,必须拥有核心知识产权和一定知名度的商标等无形资产。但是,不独立的无形资产有时候却会为企业带来灾难。因为一旦涉嫌侵权或者授权方改变做法,企业将面临巨额赔偿甚至退出市场的风险。比如长虹2003年4月在美国被美国本土最大的电视机厂商Zenith指控侵犯其两项专利。因此,企业要拥有独立的无形资产。

3.6 建立良好而广泛的上下游关系

企业可持续发展是建立在良好的价值链上下游关系之上的。如果企业的客户和供应商是行业垄断者,那么企业的讨价还价能力就非常低,流量会逐步趋于紧张,财务风险会越来越大,正常发展会受到限制。
同时,企业要避免对单一客户或者单一供应商的过度依赖。因为一旦客户或者供应商财务状况恶化或者不守信用,那么公司对供应商的预付款和对客户的应收款收不回来的可能性将大大增加,影响企业的财务状况。因此,企业切忌大量应收账款过度集中于一个客户,在商业信用提供方面要有相应的管理控制制度,建立广泛的上下游关系。

3.7 对外担保谨慎

企业在向有隶属关系、有投资关系或业务关联单位提供资产或信誉担保时,一定要谨慎行事。这是因为,这些企业是在自身不具备到期偿还债务本息能力的情况下,才向外寻求担保。由于信息不对称企业往往不能完全了解被担保单位的财务状况,并且被担保单位经营所处的环境瞬息万变隐藏着潜在的风险,企业往往不能掌握被担保企业的命运,相反很多时候被被担保企业所拖累。这些企业一旦经营不善或者不能到期偿还债务本息时,担保人必须承担连带责任,负责偿还被担保人的债务本息,给担保企业带来不应有的损失而增加财务风险。因此,企业管理层在做担保决策时,一定要保持谨慎,最好建立相应的担保制度,集体决策,控制住风险。
参考文献
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作者简介:
肖艳霞,女,辽宁黑山人,大学本科学历,辽河石油勘探局茨榆坨工程技术处中级会计师。