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摘要：随着欧债危机的爆发，很多经济学家和计量统计学家开始将探讨的目光转向国债市场。国债，是一个国家信用的体现，具有彰显国家公信力的价值。那么，利用计量统计学工具对于国债市场的走势进行量化的数据浅析，并进行预测，以达到风险制约的目的，将会是非常有作用的课题。本论文主要是利用ARCH类模型族探讨我国的国债指数收益率序列，通过探讨我们发现，我国的国债指数收益率序列由于其数据本身联动的惯性和相对于经济、政策的滞后性，会呈现出一定的序列相关，所以本论文采取ARMA模型来描述国债收益率序列，GARCH模型用来拟合误差。结合考虑金融数据本身所具有的尖峰厚尾及异方差性，以及投资者对于投资风险的承受能力所体现出的有偏性，本论文对其收益率序列建立误差分布为正态，GED和t分布的ARMA-GARCH模型，这样更符合实际，探讨效果更好。随后，本论文尝试利用交叉验证的策略用ARMA-GARCH模型对国债指数的走势进行预测，与已有探讨相比，也取得了较好的探讨结果。本论文的全文内容将分成以下五个部分：第一章对本论文的探讨背景, ARCH类模型国内外的探讨情况进行简要概述，并提出本论文的探讨目的和浅析策略。第二章对涉及到的ARCH类模型的结构进行简要概述，其中包括对基于不同误差分布下ARMA-GARCH模型的介绍。第三章利用EViews5.1软件对上证国债指数日收益率序列的尖峰厚尾、有偏性、自相关性、平稳性、和异方差性等特性进行基本统计浅析，以确定合适的浅析模型。第四章依据AIC准则进行参数估计以确定ARMA(p,q)-GARCH(r,s)的参数，以而可以选取合理的ARCH类模型对国债收益率序列进行拟合，同时利用交叉验证的策略对国债收益率序列进行预测，最后对基于不同误差分布下模型的拟合与预测效果进行比较，找出相对更适合于进行国债指数探讨的模型。第五章探讨的结论。关键词：ARMA-GARCH模型论文国债指数论文收益率序列论文预测论文
摘要5-6
Abstract6-8
致谢8-10
表格清单10-11
第一章 引言11-17
1.1 探讨背景11-12
1.2 ARCH 类模型族在国内外相关探讨情况概述12-17
1.2.1 ARCH 类模型族在国外探讨近况12-15
1.2.2 ARCH 类模型族在国内探讨近况15
1.2.3 ARCH 类模型族本论文的探讨情况15-17
第二章 模型结构介绍17-20
2.1 ARCH(q)模型17
2.2 GARCH(p，q)模型17-18
2.3 ARMA(p，q)-GARCH(r，s)模型18-20
第三章 国债指数收益率序列的描述性统计及模型的识别20-25
3.1 国债指数收益率数据的描述性统计20-21
3.2 模型识别21-25
3.2.1 自相关检验21-22
3.2.2 平稳性检验22-23
3.2.3 异方差性检验23-25
第四章 基于 ARMA-GARCH 模型对国债指数的实证探讨结果浅析25-28
4.1 模型的拟合25-26
4.2 模型的预测26-28
第五章 结论及下一步工作28-29