危机时期金融市场波动溢出效应

摘要4-5

ABSTRACT5-8

1 导论8-14

1.1 选题背景及8

1.2 研究方法及思路8-9

1.3 文献综述9-14

1.3.1 金融市场波动溢出效应理论研究9-10

1.3.2 金融市场波动溢出效应实证研究回顾10-14

2 金融市场波动溢出效应的机理分析14-27

2.1 金融市场波动溢出效应的含义及界定14

2.2 金融市场波动溢出效应机理分析14-27

2.2.1 国内金融市场波动溢出效应机理分析16-20

2.2.2 国际金融市场波动溢出效应机理分析20-27

3 危机时期国内金融市场波动溢出效应的实证分析27-34

3.1 研究方法概述27-28

3.2 实证分析28-34

3.2.1 数据选取与预处理28

3.2.2 收益率描述性统计量28-30

3.2.3 单位根检验30-31

3.2.4 格兰杰因果检验31-33

3.2.5 小结33-34

4 危机时期国际金融市场波动溢出效应实证分析34-67

4.1 研究方法概述34-41

4.1.1 ARCH 模型34-35

4.1.2 GARCH 模型35-36

4.1.3 多元GARCH 类模型36-39

4.1.4 主成分分析39-41

4.1.5 波动溢出分析41

4.2 数据处理及描述统计41-49

4.2.1 数据选取与预处理41-42

4.2.2 收益率描述性统计量42-45

4.2.3 单位根检验45-46

4.2.4 各金融市场日收益率波动计算46-49

4.3 危机时期美国金融市场与中国金融市场波动溢出效应检验49-54

4.3.1 主成分分析49-53

4.3.2 波动溢出效应检验53-54

4.4 危机时期美国金融市场与德国金融市场波动溢出效应检验54-60

4.4.1 主成分分析54-58

4.4.2 波动溢出效应检验58-60

4.5 危机时期美国金融市场与俄罗斯金融市场波动溢出效应检验60-65

4.5.1 主成分分析60-64

4.5.2 波动溢出效应检验64-65

4.6 小结65-67

5 与政策建议67-70

5.1 67-68

5.2 政策建议68-69

5.3 研究展望69-70