简析逆差美国贸易逆差和结构失衡

【摘要】美国贸易逆差长期存在，并呈不断扩大的趋势。二战后，1971年美国首次出现贸易逆差，1971年美国贸易逆差仅为15亿美元，此后长期存在并一路攀升，到1999年贸易逆差达到2676亿美元的高峰，金融危机前到达历史峰值，贸易逆差达8567.55亿美元。尽管美国金融危机后，美国的贸易逆差有所下降，但美国贸易逆差规模并没有发生根本性转变，究其原因是多方面的。本文主要从投资-储蓄失衡、内外结构调整不协调以及产业结构失衡三方面分析了美国美国贸易逆差长期存在的原因，最后指出美国只有消除结构扭曲，才能彻底消除美国逆差顽疾。
【关键词】美国贸易逆差；结构失衡；成因分析
从1971年开始，美国结束了长期的贸易顺差局面，2006年美国贸易逆差达到8567.55亿美元，攀升到历史峰值，期间虽然略有波动，但总体呈不断扩大趋势。2007年金融海啸的爆发，美国贸易逆差有所减少，但并无根本性的扭转，逆差水平仍然很高。美国持续的巨额贸易逆差已成为世界经济不平衡的重要方面，也是世界经济重要的风险来源。长期以来，美国当局和贸易顺差国都试图采取各种措施调节贸易的不平衡，但贸易逆差规模却仍然呈现上升的趋势。所以，研究美国贸易逆差具有重要的现实意义。

一、美国贸易逆差观点综述

国内外学者就对美国的贸易逆差的原因进行了大量研究，从各方面分析出现的原因。主要包括以下观点：（1）双赤字说Feldstein（1993），认为财政赤字是美国贸易逆差产生的根本原因。财政赤字意味着更多的政府消费，而政府为了防止通货膨胀不会为赤字融资，从而引起利率上升、外资流入、美元升值，最终导致贸易逆差；但是在克林顿政府时期，美国财政预算是盈余的，但恰恰是美国贸易逆差增长幅度比较大的时期。（2）汇率操纵说，认为美国的贸易伙伴国实行的汇率低估政策是美国贸易逆差的主要原因。日本和德国都曾经经历过实际有效汇率的快速上升，但这并未显著改变他们对美国的贸易顺差；（3）经济增长差异说，指出美国经济的强劲增长导致了其进口需求的增加，而其他贸易伙伴的缓慢增长使得美国的出口下降，最终导致了美国贸易逆差的出现；[3]（4）全球储蓄过剩说，认为经济增长速度较快的东亚新兴经济体和石油输出国积累的大量外汇储备流入美国，进而使得美国的实际利率下降、资产上涨，而资产上涨产生的财富效应又导致了美国的储蓄率下降，从而引起贸易逆差；[4]（5）美元特权说，持该观点的学者认为美国对国际债务存在更多的软约束，所谓的外债绝大多数并不需要付出实际资源去偿还。[5][6]上述各种关于美国贸易逆差的解释，从前三种观点来看，如果仅仅认为是政府财政赤字、汇率因素和经济增长率差异导致了贸易逆差，其结果必然是暂时性的，这明显不符合现实。第四种观点则过分强调了外部因素对美国经济的影响。第五种观点则只是认为美元特权是美国贸易逆差得以维持的条件，并在一定程度上扩大了贸易逆差的规模。
在现实中，从美国贸易逆差的结构看，美国贸易逆差主要来自货物贸易，其中工业制成品的所占份额较大，上升幅度最大，二初级产品的贸易逆差变化不大。在怎么写作贸易方面，美国具有竞争优势，怎么写作贸易一直是顺差。因此，本文认为，以上诸多因素也许能在一定程度上影响美国的贸易收支，但美国贸易逆差持续扩大的深层次原因是其结构失衡造成的。

二、美国贸易逆差结构性成因分析

(一)消费-投资失衡与美国的贸易逆差

根据国民收入恒等式：Y=C+I+G+XM，其中，Y表示产出，C表示居民消费支出，I为投资，G为政府支出，XM表示净出口。由国民收入恒等式有，XM=Y-（C+G）-I，又S=Y-（C+G），进而XM=S-I。当XM＜0时，贸易逆差；当XM＞0时，贸易顺差。从等式的左边看，造成一国贸易逆差原因是一国的储蓄相对国内投资不足造成的。
从消费储蓄的角度分析，凯恩斯主义认为消费是收入的函数，为此消费函数可以表示为C=c（Y-T）。其中，C为居民消费，c为居民的边际消费倾向，s=1-c为居民的边际储蓄倾向，Y为国民收入，T为税收，（Y-T）为居民的可支配性收入。由凯恩斯消费函数知，居民的储蓄率是由居民的边际消费倾向（c）或边际储蓄倾向（s）决定的。当边际消费倾向（c）过高时，储蓄率必然下降。而从美国消费率长期数据看，自　1929年以来，消费率基本在62-70%之间波动，上世纪九十年代后保持在67%以上。只是在大萧条的1932年，由于投资极度萎缩，消费率攀升至87%的历史高位，而在1943—1945年，由于战争带来的军需投资急剧增加，消费率降至49%的历史低位。[7]因此，美国是典型的消费驱动型经济。居民的

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边际消费倾向一直居高不下，这直接导致了美国美国储蓄率低。
从投资的角度看，自1971年美国首次出现贸易逆差，标志着丧失了美国传统产业的竞争优势。为此，自20世纪80年代中期开始，美国进行了大规模的经济结构调整，压缩军费开支，投入大量资金加大民用技术研发投入，开发高科技产业和改造传统产业实现产业结构调整和升级。同时政府也通过减税鼓励企业投资，进入90年代美国开始出现了以信息技术为代表新经济，经济持续增长，这也刺激企业的大规模投资。
总之，一方面美国的消费经济特征决定了美国的边际消费倾向非常高，储蓄率必然不足。另一方面，美国经济结构调整和产业升级需要巨额的投资。需求和投资的不平衡必然导致美国通过贸易逆差为内部需求缺口融资。同时，美国超强的经济政治实力、国际分工地、位高速的经济增长、高度发达的金融市场和美元的国际中心储备货币地位等优势也吸引着外部资源源不断流入美国，为美国平衡内部的供求失衡创造了条件，使得美国贸易逆差能够持续。

(二)内外结构调整不协调造成贸易逆差

在经济全球化时代，一国内部经济结构调整与外部经济结构有着密切的联系。
20世纪60年代末美国经济就开始相对衰落，1970年代末和1980　年代初，在日本、联邦德国及一些发展中国家的激烈竞争下，美国的国际竞争优势急剧恶化，贸易逆差大幅上升。在此背景下，从1980年始，美国经济经历了战后以来最深刻的结构性调整和升级。通过采用战略贸易政策、加大研发投入以发展高技术产业、促进企业兼并实现产业组织的合理化、依靠风险资本和小企业开发高技术等手段，实现了高技术工业长足发展，而且促进了汽车、钢铁等传统工业的改造和升级，企业内部组织结构更加有效，国际竞争力显著增强，美国迎来了20世纪末经济增长的黄金时代。美国强劲的经济增长带动了国内旺盛投资和消费需求。同时，在美国结构调整和升级的过程中，美国部分劳动密集型和资本密集型传统产业与东亚家丰富、廉价、优质的劳动力资源成功对接，发展中国家大力发展一般制造业并向美国大量出口，满足了美国国内对低成本的生活必需品和生产投入的需求，促进美国经济结构调整和升级；其他发达国家，包括日本和欧洲国家，经济结构调整缓慢，高新技术产业的资本形成率较低，资金也大量流向美国，从而满足了美国经济结构调整和扩张的需求。发展中国家，美国和日本、欧洲等其他发达国家结构调整的不平衡加剧了美国的贸易不平衡。
在全球资金和资源的驱动下，美国成功地实现了经济结构调整和产业升级，但也建立起了其潜在生产能力和生产规模与全球市场相适应的高技术产业，远远超出了国内需求，出现了结构性过剩。也就是说，美国的高技术产业所形成的现实生产能力和生产规模只有全球市场才能消化。
因此，要求全球市场规模随着这个调整过程而进行同步结构升级和扩张。如果其他国家能够大力提升现有的产业结构、发展新兴产业，把美国高科技产品作为中间投入品，增加对美国的高新技术产品需求，就可以与美国经济结构性调整形成一个良性循环，

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促使美国贸易平衡。
但这只是一种理想情况，在现实世界中，首先日本和欧洲国家等发达国家受困于结构性障碍，经济结构调整缓慢，短期内结构调整的空间不大。新兴市场国家一般制造业过度发展，整个经济过度依赖于一般制造业，仍存在通过向美国出口促进经济发展的客观需要。况且经济结构调整涉及到国民收入分配、产业结构调整、社会保障体系和人口构成等多重复杂因素，是一个长期的过程，短期内是不可能实现的。
另一方面，高技术产业所生产的产品，除去以实物形式存在的机器、设备外，更多的是各种无形的技术、专利、标准、怎么写作等。在国际范围内，高技术产业的产品实现环节就主要表现为技术转让和销售。而20世纪90年代初乌拉圭回合形成的全球贸易和投资规则不能保证技术传播过程中的利益分配格局有利于美国。因此，新的多边投资协定和知识产权协定的缺位对全球的技术扩散进程产生了负面的影响，也大大制约了其他国家与美国经济结构的协调发展。[8]
从上面的分析可以看出，美国、新兴市场国家和其他发达国家的结构调整不平衡性和不协调性是美国贸易逆差产期存在的原因之一。

(三)制造业和怎么写作业结构失衡与贸易赤字

1.造造业和怎么写作业结构失衡现状。在20世纪70年代两次石油危机后，美国的国际竞争优势下降，美国以新自由主义经济理论为指导，高举经济全球化的旗帜，开始大规模地进行产业结构调整，将大量制造业逐渐转移到发展中国家。其结果是怎么写作业占国民经济的比重不断上升，制造业相应萎缩，出现了制造产业空心化。到2007年，也就是金融危机爆发的前一年，美国一、二、三次产业的比重分别为1.2%、20.9%和7

7.9%。二三产业结构的严重失衡。这种结构对美国的贸易平衡也造成了严重影响。

2.产业结构失衡造成贸易逆差的原因分析。首先，制造业的萎缩意味着大部分的普通消费品、工业制成品等在美国国内已不生产，只能更多地依靠进口来满足国民大幅增加的消费需求，外贸赤字迅速扩大。到2008年，美国的怎么写作贸易虽有1535亿美元的顺差，而商品贸易的逆差则达到8821亿美元，占GDP比重为6.1%。同时，相对于货物，怎么写作参可贸易的程度低，因此，随着美国产业结构的不断调整，怎么写作业比重不断提高的情况下，美国新增国民生产总值中的单位出口数量相应减少，美国的出口能力将被进一步被削弱，逆差进一步扩大。
其次，从怎么写作业和制造业依存关系看，制造业是怎么写作业的物质基础。怎么写作业主要包括金融保险、医疗、运输、旅游和教育等行业。这些行业对生产对制造业生产的物质产品有较强的依赖性，当美国制造业生产的物质产品无法满足怎么写作业生产的需要时，必然要求进口大量此类产品。如金融保险行业，通讯和信息设备；房地产和租赁行业大型建筑、租赁设备；商业怎么写作部门的零部件替换；医疗部门的大量价值昂贵的药物和医疗设备；在交通运输部门所需要的钢铁及运输工具等，随着这些部门的发展需求量必然会增加。但是生产这类产品的制造业随着产业结构的调整，其中很多制造业或某些生产环节都转移到海外，怎么写作业在美国国民经济中比重的逐步提高，一方面增加了支撑怎么写作业生产的资本商品的需求，而另一方面则减少了美国本土企业对该类商品的供给，因此，只能通过进口来弥补日益扩大的怎么写作业资本商品的供求缺口。
最后，伴随美国怎么写作业的比重上升和制造业的萎缩是美国美国产业向海外转移。美国的产业海外转移是通过跨国公司对外投资实现的，这对美国的贸易逆差造成总要负面影响。跨国公司海外直接投资一方面在一定程度上替代了从东道国出口到母国的产品，因此将减少母国的出口；另一方面，会通过跨国公司的内部交易向母国出口，加剧逆差。因此，随着美国产业结构的失衡，势必刺激美国贸易逆差规模的扩大。[9]
总之，美国产业结构的调整造成产业结构失衡增加了其对一般制造业产品以及怎么写作业生产所需资本商品的进口，大大影响了美国的出口能力，最终对美国贸易逆差产生了重要的影响。由此可见，美国产业结构失衡是其贸易逆差形成和持续的深层次根源。
小结
自20世纪70年代石油危机后，美国为提高国际竞争力，不断行结构调整，造成不同层面的结构失衡是美国贸易逆差长期存在的原因。而汇率、财政赤字，美元本位等原因只是次要的或临时性原因，他们只是对美国的贸易逆差起到推波助澜的作用。因此，美国要从根本上消除长期存在的贸易逆差，必须矫正美国内部和外部的结构扭曲状况，实现内部结构和外部结构同时不平衡的现状。