本站原创摘要4-5
Abstract5-8
1 绪论8-14
1.1 选题背景8-9
1.1.1 我国基金市场进展情况8-9
1.1.2 行业资产配置决定基金酬劳水平9
1.2 探讨作用9-10
1.3 文献综述10-12
1.3.1 国外文献综述10-12
1.3.2 国内文献综述12
1.4 探讨思路及策略12-14
2 现代投资组合选择论述14-28
2.1 马科维茨均值—方差模型14-15
2.2 资本资产定价模型15-16
2.3 Black-Litterman 模型16-18
2.3.1 传统资产配置模型的不足16-17
2.3.2 BL 模型的均衡投资理念17-18
2.4 BL 模型主要思路与计算历程18-26
2.4.1 逆向优化历程与均衡超额收益率18-19
2.4.2 BL 模型公式19-20
2.4.3 BL 模型原理及主要步骤20-21
2.4.4 BL 模型参数的设定21-24
2.4.5 BL 模型的数学推导24-26
2.4.6 BL 模型的结论26
2.5 业绩与风险衡量的策略26-28
3 时间序列浅析策略—GARCH 模型28-33
3.1 ARCH 模型28-29
3.2 GARCH 模型29-31
3.2.1 GARCH(1,1)模型29-30
3.2.2 GARCH(p,q)模型30-31
3.3 GARCH-M 模型31
3.4 GARCH 模型与波动性预测31-33
4 基于 BL 模型实证探讨33-47
4.1 数据的选择及处理33-37
4.1.2 数据的描述性统计33-37
4.2 GARCH 模型预测各行业指数波动性37-42
4.3 BL 模型的构造42-47
5 美林投资时钟论述实证浅析47-55
5.1 美林投资时钟论述47-48
5.2 BL 模型的资产配置结果浅析48-55
5.2.1 我国经济周期划分48-51
5.2.2 各行业体现浅析51-55
6 结论55-57
6.1 本论文的主要结论55-56
6.2 今后探讨方向56-57
致谢57-58