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中国政府从20世纪90年始进行养老保障体制改革，以缓解“银色浪潮”的冲击。但是，随着老龄人口以及养老基金的规模逐渐庞大，我国养老保险基金的征缴与管理日益复杂化，产生一系列亟待解决的问题。正确地解决这些问题将对我国社会保障事业的发展发挥巨大的作用。
一、引言
随着我国经济的飞速发展以及综合实力的不断增强，广大人民的生活得到很大改善，收入水平提高，这使得他们更加注重生活的长期保障，大部分人都会选择购写养老保险，与此同时政府也采取措施加强对社会保障的补贴力度，参保人口数量大幅增加。2012年底，全国城乡居民参保人数达到48 370万人，比上年底增加15187万人，13075万城乡老年居民按月领取养老金。同时，基金规模庞大，且处于不断增长状态，如下图所示，2002-2011年，我国全年城镇职工基本养老保险基金收支持续增长，2011年总收入已经达到16 895亿元，比上年增长25.9%。全年基金总支出12 765亿元，比上年增长20.9%。各级财政补贴基本养老保险基金2 272亿元。到2011年末，基本养老保险基金累计结存
㈢基金管理体制不合理
养老保险基金的主管机构是各地社会保险经办机构，属于经有权机构授权履行相应国家行政职责的主体，带有半性质，但又不是行政机关，这表示虽然它有一定的行政执法权，但强制力明显不足，因而导致执行力下降，养老保险费的征缴难度也随之加大。随着基金规模的扩张，大量的征缴和支出工作使得社会保险经办机构根本无暇顾及社会保险基金的运营问题，一方面因为从事基金管理的专业人员缺乏，从事基金管理的经验不足，另一方面在运作的架构上由于责任与风险管理的经验主体缺位，一个以制定实施政策为主的政府行政管理部门存在着责任与权利不对称的问题，难以有效地管理基金并承担养老保险基金的经营风险。
据相关部门统计，2000年以来发生的违规问题金额47.88亿元。其中，扩大三项保险基金开支范围用于弥补“补充医保基金”及借给企业等16.69亿元；用于委托金融机构贷款、对外投资等5.44亿元；用于购建办公房及弥补行政经费等0.32亿元；未按规定实行专户管理23.37亿元。另外，还有一些地方基金管理不够规范，社保费代征机构未按规定时间将保险基金收入交入专户的数额达16.20亿元；社保经办机构在决算中少计保险基金收入8.12亿元。
2012年6月28日，《人民日报》显示：2011年，全国累计实地稽核企业204万户次，涉及参保职工16287万人次，查出少报漏报人数667万人次，少缴漏缴社会保险费35亿元，已督促补缴34亿元。全国共核查5项社会保险待遇享受情况8436万人项，查出6万人冒领待遇9475万元，已追回9 084万元，清理收回企业欠缴养老保险费468亿元。
由此可见，监管不力直接导致了地方政府违规现象频繁发生。一方面，部分地方官员选任不正规，其专业知识不过关，法律观念也不强，并且贪图财富，导致违规操作；另一方面，有关人员对基金的性质认识模糊，将其作为地方性的资金，或者把基金以“启动资金”、“扶持资金”的名义借给企业，企业倒闭后借出去的资金无法收回，造成保险基金的巨大损失。
《社会保障“十二五”规划纲要》提出，积极稳妥推进养老保险基金投资运营，实现基金保值增值。养老保险基金是一项比较特殊的资金，因此，国家对它的投资形式和范围有严格的限制。大部分国家都会选择储蓄存款和国家债券，这两种投资方式的风险最低，但也决定了其极低的收益率。可以考虑一下几种投资渠道：
一、引言
随着我国经济的飞速发展以及综合实力的不断增强，广大人民的生活得到很大改善，收入水平提高，这使得他们更加注重生活的长期保障，大部分人都会选择购写养老保险，与此同时政府也采取措施加强对社会保障的补贴力度，参保人口数量大幅增加。2012年底，全国城乡居民参保人数达到48 370万人，比上年底增加15187万人，13075万城乡老年居民按月领取养老金。同时，基金规模庞大，且处于不断增长状态，如下图所示，2002-2011年，我国全年城镇职工基本养老保险基金收支持续增长，2011年总收入已经达到16 895亿元，比上年增长25.9%。全年基金总支出12 765亿元，比上年增长20.9%。各级财政补贴基本养老保险基金2 272亿元。到2011年末，基本养老保险基金累计结存
1.94万亿元。
源于：期刊论文www.udooo.com
虽然，从图中看到的养老保险基金表面上来看，收大于支，年年有所结余。但是，如果考虑历史债务及空账问题，基金缺口仍十分严重。有专家预测，2013年，全国养老金缺口将高达18.3万亿元。这使得广大参保人不得不为此感到紧张。另外，由于通货膨胀，基金保值增值困难。以湖北省黄冈市为例，据统计，5年中，一年期存款的利率平均为3.148%，而湖北省黄冈市近五年的居民消费指数平均水平为5.8%，一年期存款利率远远跟不上居民消费指数上涨的幅度。而湖北省黄冈市城乡居民养老保险基金的投资收益率仅为0.5%，基金严重贬值。二、我国养老保险基金管理存在的问题
近年来，国家大力发展保障事业，基金的监管方面确实取得很大的进步。但由于我国社会保障事业起步较晚，各方面还不成熟，所以，在基金的管理方面还存如下问题。(一)基金保值增值程度低
养老保险基金是我国社会保障基金最大的构成部分，对于基金的投资我国采取严厉的限制措施，规定基本养老金的基金结余额预留两个月的支出费用外，应全部购写国家债券和存入银行专户，任何地区、部门、单位和个人不得动用基金结余进行其他任何形式的直接或间接投资。但是目前我国养老金仍主要用来购写国债和银行储蓄，投资收益甚小，无法满足养老保险社会对养老金的需求，没有真正建立起养老基金保值、增值的有效机制。同时，转制成本导致的隐性债务与“个人账户”空账问题严重。旧体制遗留下来的养老金隐性债务，规模巨大，“社会统筹”已经导致了“个人账户”的空账，尽管我国在进行做实个人账户的试点工作，但基金缺口仍然很大，空账问题远未解决，这就使得对基金的保值增值要求更大。㈢基金管理体制不合理
养老保险基金的主管机构是各地社会保险经办机构，属于经有权机构授权履行相应国家行政职责的主体，带有半性质，但又不是行政机关，这表示虽然它有一定的行政执法权，但强制力明显不足，因而导致执行力下降，养老保险费的征缴难度也随之加大。随着基金规模的扩张，大量的征缴和支出工作使得社会保险经办机构根本无暇顾及社会保险基金的运营问题，一方面因为从事基金管理的专业人员缺乏，从事基金管理的经验不足，另一方面在运作的架构上由于责任与风险管理的经验主体缺位，一个以制定实施政策为主的政府行政管理部门存在着责任与权利不对称的问题，难以有效地管理基金并承担养老保险基金的经营风险。
(三)基金的监管力量较薄弱
2006年7月的上海社会保险基金案可谓是反映监管不力的典型案例。这次案件涉及的金额巨大、违规操纵手段多样化、涉案官员层级高，引起整个社会一片哗然。这是社保系统爆出的最大腐败案，也是作为世界金融中心的上海爆出的最大腐败丑闻。此案件后，政府在事件发生后已迅速在全国范围展开社保资金审计工作，并在2007年做出《上海市社保基金运营及管理情况专项审计》报告。据相关部门统计，2000年以来发生的违规问题金额47.88亿元。其中，扩大三项保险基金开支范围用于弥补“补充医保基金”及借给企业等16.69亿元；用于委托金融机构贷款、对外投资等5.44亿元；用于购建办公房及弥补行政经费等0.32亿元；未按规定实行专户管理23.37亿元。另外，还有一些地方基金管理不够规范，社保费代征机构未按规定时间将保险基金收入交入专户的数额达16.20亿元；社保经办机构在决算中少计保险基金收入8.12亿元。
2012年6月28日，《人民日报》显示：2011年，全国累计实地稽核企业204万户次，涉及参保职工16287万人次，查出少报漏报人数667万人次，少缴漏缴社会保险费35亿元，已督促补缴34亿元。全国共核查5项社会保险待遇享受情况8436万人项，查出6万人冒领待遇9475万元，已追回9 084万元，清理收回企业欠缴养老保险费468亿元。
由此可见，监管不力直接导致了地方政府违规现象频繁发生。一方面，部分地方官员选任不正规，其专业知识不过关，法律观念也不强，并且贪图财富，导致违规操作；另一方面，有关人员对基金的性质认识模糊，将其作为地方性的资金，或者把基金以“启动资金”、“扶持资金”的名义借给企业，企业倒闭后借出去的资金无法收回，造成保险基金的巨大损失。
三、规范我国养老保险基金管理的对策
㈠多种投资渠道实现养老保险基金保值增值《社会保障“十二五”规划纲要》提出，积极稳妥推进养老保险基金投资运营，实现基金保值增值。养老保险基金是一项比较特殊的资金，因此，国家对它的投资形式和范围有严格的限制。大部分国家都会选择储蓄存款和国家债券，这两种投资方式的风险最低，但也决定了其极低的收益率。可以考虑一下几种投资渠道：
源于：论文集www.udooo.com