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摘要：商业银行是我国企业技术创新过程中获取外部资金的重要渠道。利用我国各省市2000～2009年的时间序列数据，通过面板数据模型检验了银行发展对企业技术创新的作用效果，结果表明：银行发展对企业技术创新具有显著的促进作用，但其作用效果受到市场化程度等非金融因素的限制。加快金融体制的市场化改革将会更好地发挥商业银行对企业技术创新的促进作用。
关键词： 银行发展；企业技术创新；作用效果；省际面板数据
1003-7217（2013）02-0113-04
一、引言
有关金融发展与技术创新关系的研究，是从20世纪90年代以来才广泛开展起来的。相关研究综述见张杰和刘志彪（2007）、江春和滕云（2010）等。作为企业技术创新的传统融资渠道，商业银行能否促进企业技术创新，既有文献的研究结论并不一致。商业银行有利于企业技术创新的观点认为，银行能够利用自身的业务规模和内部规则对企业的技术创新活动提供有保障的金融支持。相反的观点认为，强有力的银行体系会利用自己在金融交易中的强势地位侵占企业技术创新活动带来的收益，从而削弱企业通过技术创新来获得成长机会的激励动机，并且有保护现有大规模企业、阻碍创新企业进入的内在动机[4，5]。另外，银行特有的风险谨慎性又使其对于高风险的创新性投资项目具有内生性规避动机，从而不利于企业创新活动。商业银行对企业技术创新的效应也取决于银行业的竞争程度。垄断性的银行结构对企业创新租金的掠夺程度较大，从而抑制了企业的创新活动。相反，适度竞争的银行结构能够有效满足企业技术创新的外部融资需求。可见，商业银行是否能促进技术创新企业的发展有截然不同的两种观点。整体上，大部分研究认为商业银行可以在一定程度上促进技术创新企业的发展，而且认为银行业结构对企业的创新活动有很大影响。
在典型的实证研究中，Ana Maria Herrera and Raoul Minetti（2007）以主银行信贷关系的时间长度作为银行发展指标，发现信贷关系时间越长，主银行拥有的企业信息越多，越有利于促进企业技术创新。Luigi Benfratello， Fabio Schiantarelli and Alessandro Sembenelli（2008）以银行业分支机构密度作为银行发展指标，认为银行分支机构密度的增加会降低甄选成本和监督成本，从而使信贷供给曲线向外移动和促进银行业的竞争，因而能有效促进企业技术创新。林毅夫、孙希芳（2008）以银行业结构的演化来代表银行发展，该指标由中小银行业金融机构的市场份额来度量。认为中小商业银行数量越多，越有利于促进企业技术创新。
上述研究为分析我国银行发展对企业技术创新的作用提供了理论基础和研究路径参考，本文在上述实证研究的基础上，选择更具代表性的写作技巧指标来检验我国商业银行对企业技术创新的作用效果，并得到了支持银行发展能够促进企业技术创新的结论，但其作用效果取决于市场化程度等非金融因素的影响。
我国目前的企业发展状况则是为数众多、规模较小的非国有经济在经济总量中占据了过半的份额。根据《中国统计年鉴2011年》数据，截至2010年，私营工业企业家数是国有及国有控股工业企业家数的13.49倍，私营工业企业的工业总产值是国有及国有控股工业企业工业总产值的1.15倍。银行信贷投放结构中向非国有经济投放力度的增加可以更有效地促进企业技术创新水平的提高。
因而，本文选取以下两项指标近似地衡量各
财经理论与实践（双月刊）2013年第2期2013年第2期（总第182期）朱欢：银行发展对企业技术创新的作用效果检验基于省际面板数据的分析
综上所述，今后的研究应着重探讨政府干预、民营经济发展和地方保护程度等环境因素的约束机理和作用效果。从政策层面，提高金融发展的市场化程度，会更充分地发挥银行发展对企业技术创新的促进作用。
参考文献：
张杰，刘志彪.金融结构对技术创新与产业结构影响研究评述[J].经济学动态，2007，（4）：115-119.
江春，滕云.企业家精神与金融发展关系研究评述[J].经济学动态，2010，（2）：110-115.
[3]Alexander Gerschenkron. Economic backwardness in historical perspective[M].The Belknap Press Of Harvard Univ Press，1962.
[4]Rajan， R. Insiders and outsiders： the choice between relationship and arm's length debt[J]. Journal of Finance，1992，（47）：1367-1400.
[5]Hellwig， M. Banking， financial intermediation and corporate finance in a. giovannini and C.mayer（eds.）[M]. European fiancial intermediation. Cambridge： Cambridge University Press， 1991.
[6]Boot， A.W. A. and A. V. Thakor. Can relationship banking survive competition？ [J].Journal of Finance， 2000，4（2）：679-713.
[7]Boot， Arnoud， and Anjan Thakor. Financial system architecture [J].Review of Financial Studies，1997，10（3）：693-733.
[8]Huang， Haizhou， and Chenggang Xu. Institutions，innovations， and growth [J].American Economic Review，1999，89（2）：438-443.
[9]Ana Maria Herrera， Raoul Minetti. Informed finance and technological change：evidence from credit relationships[J].J
[10]Benfratello， luigi & schiantarelli， Fabio & sembenelli， Alessandro， Banks and innovation：microeconmetric evidence on Italian firms[J]. Journal of fincial Economic， Elsevier， vol.90，2008，（2）：197-217.
[11]林毅夫，孙希芳.银行业结构与经济增长[J].经济研究，2008，（9）：31-45.
[12]樊纲，王小鲁，朱恒鹏.中国市场化指数[M].北京：经济科学出版社，2010.
（责任编辑：王铁军）
关键词： 银行发展；企业技术创新；作用效果；省际面板数据
1003-7217（2013）02-0113-04
一、引言
有关金融发展与技术创新关系的研究，是从20世纪90年代以来才广泛开展起来的。相关研究综述见张杰和刘志彪（2007）、江春和滕云（2010）等。作为企业技术创新的传统融资渠道，商业银行能否促进企业技术创新，既有文献的研究结论并不一致。商业银行有利于企业技术创新的观点认为，银行能够利用自身的业务规模和内部规则对企业的技术创新活动提供有保障的金融支持。相反的观点认为，强有力的银行体系会利用自己在金融交易中的强势地位侵占企业技术创新活动带来的收益，从而削弱企业通过技术创新来获得成长机会的激励动机，并且有保护现有大规模企业、阻碍创新企业进入的内在动机[4，5]。另外，银行特有的风险谨慎性又使其对于高风险的创新性投资项目具有内生性规避动机，从而不利于企业创新活动。商业银行对企业技术创新的效应也取决于银行业的竞争程度。垄断性的银行结构对企业创新租金的掠夺程度较大，从而抑制了企业的创新活动。相反，适度竞争的银行结构能够有效满足企业技术创新的外部融资需求。可见，商业银行是否能促进技术创新企业的发展有截然不同的两种观点。整体上，大部分研究认为商业银行可以在一定程度上促进技术创新企业的发展，而且认为银行业结构对企业的创新活动有很大影响。
在典型的实证研究中，Ana Maria Herrera and Raoul Minetti（2007）以主银行信贷关系的时间长度作为银行发展指标，发现信贷关系时间越长，主银行拥有的企业信息越多，越有利于促进企业技术创新。Luigi Benfratello， Fabio Schiantarelli and Alessandro Sembenelli（2008）以银行业分支机构密度作为银行发展指标，认为银行分支机构密度的增加会降低甄选成本和监督成本，从而使信贷供给曲线向外移动和促进银行业的竞争，因而能有效促进企业技术创新。林毅夫、孙希芳（2008）以银行业结构的演化来代表银行发展，该指标由中小银行业金融机构的市场份额来度量。认为中小商业银行数量越多，越有利于促进企业技术创新。
上述研究为分析我国银行发展对企业技术创新的作用提供了理论基础和研究路径参考，本文在上述实证研究的基础上，选择更具代表性的写作技巧指标来检验我国商业银行对企业技术创新的作用效果，并得到了支持银行发展能够促进企业技术创新的结论，但其作用效果取决于市场化程度等非金融因素的影响。
二、实证研究
(一)指标选取
根据前述分析，银行发展将被视为实证分析中的自变量，而企业技术创新则作为因变量，具体的衡量指标及控制变量分述如下：1.银行发展指标。
在中国的金融市场上，银行业结构状况是影响我国商业银行支持企业技术创新作用发挥的一个关键因素。根据《中国银行业监督管理委员会2011年报》数据，截至2011年，我国的5家大型商业银行在机构数量上仅占商业性银行金融机构的0.13%，但是总资产却占到商业性银行金融机构的62.68%。可见，几家国有银行占绝对主导地位的单一结构还没有完全改变，银行业的全面市场竞争尚未形成。我国目前的企业发展状况则是为数众多、规模较小的非国有经济在经济总量中占据了过半的份额。根据《中国统计年鉴2011年》数据，截至2010年，私营工业企业家数是国有及国有控股工业企业家数的13.49倍，私营工业企业的工业总产值是国有及国有控股工业企业工业总产值的1.15倍。银行信贷投放结构中向非国有经济投放力度的增加可以更有效地促进企业技术创新水平的提高。
因而，本文选取以下两项指标近似地衡量各
源于：论文提纲格式www.udooo.com
省（市/区）银行业发展状况：（1）非国有金融机构吸收存款/全部金融机构吸收存款（YJ1），该指标反映银行业结构，该比例越大，说明我国的中小商业银行的规模越大，越有利于促进企业技术创新；（2）非国有企业贷款/金融机构贷款总额（YJ2），这一指标反映我国银行信贷向非国有企业投放的力度。该比率越大，说明银行信贷投向非国有企业的越多，越有利于促进企业的技术创新。这两个指标同时也反映了银行业的市场竞争程度。2.企业技术创新指标。
专利作为企业技术创新的替代指标虽然有缺陷，但是由于数据获取的便利性，目前仍是研究企业技术创新领域中使用最频繁的指标。专利指标可分为申请量与批准量，由于二者有极高的相关度，而后者更能体现企业技术创新的质量，最终选择专利的审批量作为企业技术创新的写作技巧变量（T1）。技术市场是从事技术相似度检测怎么写作和技术商品经营活动的场所。企业是我国技术市场的主要参与者。技术市场成交额也是企业技术创新水平的良好替代指标，而且可以克服专利指标经济价值难以衡量的缺陷。因而选取技术市场成交额（T2）作为企业技术创新的另一写作技巧变量，该值越高企业技术创新水平越高。财经理论与实践（双月刊）2013年第2期2013年第2期（总第182期）朱欢：银行发展对企业技术创新的作用效果检验基于省际面板数据的分析
3.控制变量。
除金融因素外，还有许多其他的因素会影响企业的技术创新，因而设置以下控制变量：政府对企业的干预、企业负担、商品市场上的地方保护及外商直接投资等。由于前三个指标对企业技术创新的影响是负向的，因而对其进行反向处理，使处理后的数据与企业技术创新正相关，分别记为K1、K2、K3，连同外商直接投资（K4）一起作为分析我国各地区银行发展对企业技术创新影响的控制变量。摘自：学生论文www.udooo.com
就技术市场成交额而言：东部省份成为技术的主要输出地区，面向中西部地区技术转移、扩散的辐射效应更加突出。中西部地区技术需求持续旺盛，吸纳技术交易额明显超过输出技术交易额，中西部地区技术转移能力还需进一步加强。从经济区域看，环渤海地区技术交易最为活跃，长三角地区和珠三角地区紧随其后，而中西部地区进行产业转移和升级需要大量的技术投入，东北老工业基地加速改造也需要技术的流动和更新换代。我国技术市场的区域发展不平衡的根本原因在于：其一，技术市场的市场化程度差异较大。由于还没有完全实现向市场经济的转变，我国中西部的技术市场仍然处于非完全竞争的条件下，技术商品的供给与需求在某种程度上严重脱节。其二，技术市场发展极不均衡。农村和中西部地区技术市场发展缓慢，限制了先进技术通过市场机制向当地转移扩散的进程，成为制约农民增收和当地科技、经济发展的重要因素。(三)银行对企业技术创新作用效力受制于外部环境
从全面检验结果可以看出，在没有考虑控制变量时，银行业结构（YJ1）和信贷资金向非国有经济的前期投入力度（YJ2）对两个技术创新指标贡献度比较大，回归效果也比较显著。在加入控制变量后，模型拟合优度（R2）提高，两个银行发展指标的解释力度仍然强劲，而控制变量的解释能力也较强，多数控制变量均能通过显著性检验。但是解释变量和控制变量对代表企业技术创新水平的两个指标的作用效力不同。银行业结构和银行信贷投放结构对专利数的作用效力较大，对技术市场成交额的作用效力较弱，甚至信贷投放结构对技术市场成交额没有显著作用。控制变量中，减少政府对企业干预（K1）、非国有经济发展（K2）和减少商品市场上的地方保护（K3）对技术市场成交额的作用效力大于对专利数的作用效力。法律制度环境（K4）对专利数有显著作用，对技术市场成交额没有显著作用。引进外资（K5）对专利数和技术市场成交额均没有显著影响。上述分析均说明，控制变量中所设置的外部环境因素对银行发展作用于企业技术创新的效力有约束或促进作用。综上所述，今后的研究应着重探讨政府干预、民营经济发展和地方保护程度等环境因素的约束机理和作用效果。从政策层面，提高金融发展的市场化程度，会更充分地发挥银行发展对企业技术创新的促进作用。
参考文献：
张杰，刘志彪.金融结构对技术创新与产业结构影响研究评述[J].经济学动态，2007，（4）：115-119.
江春，滕云.企业家精神与金融发展关系研究评述[J].经济学动态，2010，（2）：110-115.
[3]Alexander Gerschenkron. Economic backwardness in historical perspective[M].The Belknap Press Of Harvard Univ Press，1962.
[4]Rajan， R. Insiders and outsiders： the choice between relationship and arm's length debt[J]. Journal of Finance，1992，（47）：1367-1400.
[5]Hellwig， M. Banking， financial intermediation and corporate finance in a. giovannini and C.mayer（eds.）[M]. European fiancial intermediation. Cambridge： Cambridge University Press， 1991.
[6]Boot， A.W. A. and A. V. Thakor. Can relationship banking survive competition？ [J].Journal of Finance， 2000，4（2）：679-713.
[7]Boot， Arnoud， and Anjan Thakor. Financial system architecture [J].Review of Financial Studies，1997，10（3）：693-733.
[8]Huang， Haizhou， and Chenggang Xu. Institutions，innovations， and growth [J].American Economic Review，1999，89（2）：438-443.
[9]Ana Maria Herrera， Raoul Minetti. Informed finance and technological change：evidence from credit relationships[J].J
源于：论文范文网www.udooo.com
ournal of Financial Economics，2007，（83）：223-269.[10]Benfratello， luigi & schiantarelli， Fabio & sembenelli， Alessandro， Banks and innovation：microeconmetric evidence on Italian firms[J]. Journal of fincial Economic， Elsevier， vol.90，2008，（2）：197-217.
[11]林毅夫，孙希芳.银行业结构与经济增长[J].经济研究，2008，（9）：31-45.
[12]樊纲，王小鲁，朱恒鹏.中国市场化指数[M].北京：经济科学出版社，2010.
（责任编辑：王铁军）