试述持续发展资金集中管理是集团企业持续进展重要保证结论

摘要：资金集中管理是指将整个集团的资金归集到集团企业总部，在集团企业总部设立专门的部门以达到对资金在企业集团内部进行统一的调度、管理、运用以及监控的目的。通过资金的集中管理，能够实现对整个集团内部资金资源的整合与宏观调配，在提高资金使用效率的同时，降低金融风险。文章在分析了集团企业财务管理特点的基础上，详细阐述了集团企业资金集中管理的重要性，并介绍了集团企业资金集中管理的主要模式。
关键词：集团企业；资金集中管理；持续发展
企业资金管理包括资金的筹集、资金的安排和资金的使用三方面的内容。资金是企业进行生产、销售、经营管理的最重要因素，它贯穿于整个生产经营过程。资金管理的效果将会直接影响企业财务管理水平，甚至于影响企业的整体管理水平和经济效益。

一、集团企业资金管理的特点

集团企业是指以资本为主要纽带，以母子公司为主体，以集团章程为共同行为规范的母公司、子公司、参股公司以及其他成员企业或机构共同组成的具有一定规模的企业法人联合体。由于企业集团的特征，企业集团资金管理也有不同于一般企业的特点。

(一)资金管理主体是特殊的非法人实体

企业集团是一个法人联合体，是一个不具备法人资格的会计主体，它需要对纳入合并范围的子公司，编制合并会计报表。企业集团合并财务报表把母公司和子公司组成的企业集团视为一个单独的会计主体，以母公司和子公司单独编制的个别会计报表为基础，由母公司编制综合反映企业集团财务状况、经营成果和流量的会计报表。因此，企业集团是作为一个非法人主体来负责整个集团的资金管理。

(二)资金管理关系的复杂性

企业集团通过资本以全资、控股和参股等形式紧密的连接起来，这导致了集团内部资金管理关系变得相当的复杂。首先，集团企业资金管理范围很广，集团企业不仅要对母公司的资金进行管理，同时还要处理好母公司与子公司、子公司与子公司之间的资金余缺调剂，以及处理整个集团企业同银行、供货商、经销商等外部组织的资金关系；其次，企业集团在整个生产、经营、投融资的过程中，资金管理始终贯穿其中，诸多企业、多层次的组织结构，规模巨大，跨部门、跨地区，甚至跨国度多角化经营使得集团企业的资金管理更加的复杂和难以协调；最后，企业集团是一个法人联合体，每一个成员都是法人实体，各自经营、自负盈亏，在资金管理的同时要协调成员企业之间的利益冲出，减少信息不对称，实现集团总体目标的最大化，这使得资金管理变得更为复杂。

(三)集团企业资金管理的差异性

集团企业是众多成员企业的联合体，集团企业与成员企业的权属关系不同，既有全资，也有控股和参股方式，关联程度也就不同。因此，企业集团对成员企业的资金管理不能采取相同的管理策略，针对不同成员企业的管理水平、竞争能力以及对外部环境的应变能力，采用不同的管理策略。

(四)资金管理的全局性

企业集团是大量成员企业的联合体，各个成员企业作为独立的企业法人，自主经营、自负盈亏，成员企业的自主性强，但同时又因为集团企业以及复杂权属关系的存在，使得各个成员企业既相互独立

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又相互联系，其资金管理也呈现出这样的特征。如何协调成员企业的利益关系和资金关系以实现整个集团的利益目标的最大化，成为集团企业资金管理的关键问题。因此，集团企业的资金管理必须具有全局性的特点，从总体上协调企业之间的的资金余缺，协调集团与外部组织的资金关系，以实现整个组织的利益最大化。

(五)资金管理的多层次性和间接性

企业集团依靠控股关系与成员企业联系在一起，集团对成员企业的资金管理职能通过董事会、管理制度以及授权等间接方式进行。由于企业集团组织结构是金字塔式垂直控制的分层次的组织结构，因而企业集团对成员企业的资金管理具有多层次的特性，这就加剧了资金管理的成本和信息不对称程度。

二、集团企业实行资金集中管理的必要性

由于集团企业资金管理的复杂性、层次性、间接性、差异性和全局性等特点的存在，企业集团应当采用集中管理的资金制度，以突破集团企业资金分散等局限。所谓资金集中管理制度，是指企业集团的筹资、融资以及和内部资金的自由分配，由集团的决策层根据需要统一调度安排。其特征表现为统一开户、统一结算和统一融资。其主要内容包括以下几个方面：资金集中、融资管理、投资管理、外汇管理以及国际支付管理等等。

(一)优化集团资源配置，降低融资成本

企业集团内部资金的集中管理能够将成员企业的资金集中起来，由集团总部统一调拨资金，实现企业集团内部成员之间的资金余缺调剂，实现集团内部资源的优化配置。企业集团的成员之间的资金需求程度不同，一部分成员可能出现资金短缺，一部分成员可能出现资金的盈余，两者都可进入集团的内部资本市场，盈余单位可以获得稳定的投资收益，资金短缺单位可以以较低的成本获得融资。因此，通过资金的集中管理，能够更好的发挥集团公司的规模优势，促进资金管理水平的提高。

(二)实现资金的内部监控，降低信息不对称程度

大型企业集团的组织结构复杂，管理环节和管理层次多，资金管理制度参差不齐，这带来了极大的资金安全隐患。资金集中管理，能够使得成员单位包括结算、融资、投资在内整个资金运营过程处于集团的监控之下，及时发现和纠正成员单位资金管理的不规范行为，防止挤占、挪用资金现象的发生，从而提高成员企业的资金管理水平。一方面减少了资金管理环节，有利于贯彻执行集团的资金管理政策，另一方面也保证了成员企业的资金安全有序的运营，同时也降低了资金使用的信息不对称程度，从而实现整个集团的资金运行安全。

(三)增强企业信用等级，发挥规模优势

企业在经营发展的过程中，需要大量的外部资金以满足其发展的需要。一般来说，企业规模越大，资金筹措能力越强。企业集团实行资金集中管理，提高了资金的使用、经营效率，增强了企业的偿债能力，避免了单个成员因担保品不足等问题导致的融资困难。而且企业集团以整体对外举债筹资，能够增强信用等级，降低了融资成本。而且，能够发挥规模优势，提高谈判能力，降低了协商、签约、担保等交易成本。

(四)协调企业集团发展，保证经营战略的设计和实施

企业集团可以总揽全局，按照集团的经营战略合理的筹集和使用资金，从总体上进行规划，将资金投放于高利润、低风险的项目上。同时可以利用资金集中管理这一制度，更好的协调成员企业的矛盾，减少投资的重复，避免集团内部竞争，实现整个集团利益的最大化发展。

(五)提高内部资金的周转效率

在非资金集中管理的情况下，集团企业的内部成员分别开户，利用各自的开户银行进行企业内部成员的之间的资金划拨。这直接导致了内部资金划拨的低效率和高费用，产生大量的在途资金。在集团企业内部资金集中管理的情况下，集团的成员企业统一开户，通过内部的资金划拨结算系统能够快速实现资金的内部结算和划拨，减少在途资金，提高资金的使用效率。

三、集团企业资金集中管理的主要模式

集团企业资金集中管理模式主要有三种，及结算中心模式、内部银行模式和财务公司模式，三种模式层级逐渐提高。集团企业可以依照自身的发展水平选择适合的资金集中管理模式。

(一)结算中心模式

结算中心是集团资金集中管理的初级形式，它由集团母公司设置的财务职能机构，专门负责母子公司和其他成员企业的收支及往来业务款项的结算。结算中心集中管理成员公司的收入，统一拨付各成员企业结算业务所需货币资金，统一对外筹资和成员公司的资金结算，其特点是收支两条线。
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二）内部银行模式
内部银行，将商业的基本职能及其管理方式引入到企业内部管理机制之中而建立起来的一种内部资金管理机构，主要职责是负责集团内部成员企业之间日常的往来结算和资金调拨、运筹等。内部银行主要职能包括为成员企业设立内部结算账户、发行货币和支票、发放内部贷款、筹措资金、制定结算制度、建立信息反馈系统、实行银行化管理。内部银行能够强化集团资本运营和调剂资金余缺的能力，实现资金的内部监控，降低对外融资的规模和费用，扩大企业的信用等级。

(三)财务公司模式

财务公司是一种经营部分银行业务的非银行金融机构。财务公司大多是在集团公司发展到一定水平后，作为集团公司的子公司而设立的，以此财务公司最重要任务就是负责集团的理财。其经营特点是：业务范围广泛，但以企业集团为限；资金来源于集团公司，用于集团公司，对集团公司的依附性强；接受企业集团和人民银行的双重监管。它能够利用集团内部的转账结算加速集团资金周转，运用同行业拆借、发行债券及股票等手段为企业拓展融资渠道以提升集团的融资和筹资能力，将集团闲散的资金集中起来投向高效的产业和行业，或者用于集团本身发展的项目，实现集团资金效率和利益最大化。
四、结语
资金管理贯穿于企业整个生产经营的过程中，是影响企业利润的关键因素。集团企业的资金管理由于集团组织结构的复杂性等因素的影响呈现出不同于一般企业资金管理的特点，比如资金管理主体是特殊的非法人实体、资金管理关系复杂、资金管理具有差异性、资金管理的全局性以及资金管理的多层次性和间接性等，这些特征和局限性使得资金集中管理成为集团企业理想的资金管理模式。它能够优化资源配置，降低融资成本；实现资金的内部监控，降低信息不对称程度；增强企业信用等级，发挥规模优势；协调企业集团发展，保证经营战略的设计和实施，提高内部资金的周转效率。因此，资金集中管理是企业集团可持续发展的重要保证。
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（作者单位：山东丰源集团股份有限公司）