保值套期保值在建筑施工企业中作用

摘要：笔者在本文中对施工企业材料存在的风险进行了剖析，并对套期保值在建筑施工企业中的科学性、实用性、先进行等作用进行了研究和探讨，希望可以给建筑施工企业在进行套现保值时提供些建议和参考。
关键词：建筑施工；套期保值；科学性；实用性；先进性
1001-828X（2013）04-0-01
引言
随着市场经济的深入发展，建筑业在国民经济中的地位已经得到改善，但平均利润率非常低，风险和回报之间比例失调，导致建筑施工企业前景是不容乐观的。施工企业在追求经济效益的同时，也要增强自身的抗风险能力。企业在建设市场上想从事经济活动并得以生存和发展，就必须面对原材料变化的风险，从根本上预防和控制波动的风险。钢材期货和其他期货产品在性质上都具有规避风险的自然特性，施工企业要利用好这个工具，可以大大提高其抵御风险的能力，提高市场竞争力。

一、建筑施工企业材料风险剖析

1.建筑施工企业面临的原材料波动风险。人、材料、机械、货物部分费用和其他建筑施工费用，加上施工管理费和其他间接费用就组成了建筑施工企业的合计费用。根据经验，最贵的是材料成本，平均占总成本的六成以上，其次是施工管理费，占一成以上，再次，劳动力成本，占近一成。可以看出，材料成本占的成本比例最高，而在材料成本里钢铁原材料就占到材料成本的近六成以上。通过近几年的钢材统计数据显示，钢材呈现出以下特点：
首先，近年来，钢材波动，最高增长幅度达到近一倍以上。
其次，施工企业想要一次性购写所有原材料，就会受到资金和存储位置的限制，只能分成几部分采购，一旦遇到大的波动，施工企业承受起来就会很费力。
2.建筑施工企业运用钢材期货规避风险的方法。钢材期货可以通过合理、有效的对冲操作，可以在很大程度上弥补现货的损失，有效规避风险，使建筑施工企业运用市场机制来解决这个困难，最大限度的解决了通常的风险。

二、套期保值在建筑施工企业中的科学性

利用科学性的比较和选择，可以操作定时控制的金额，把握对冲风险的时机重要性。而期货市场的套期保值收益大于现货市场的损失。存在的缺点在于，一次性购置所需钢材需要大量的存放位置，涉及到保管的费用，加上占用流动资金过大，会影响其他资金使用。所以，就要进行科学性的取舍与规划。
1.基差走强时的套期保值操作。如果基差走强，它表明市场现货和期货接近，也可能是现货减去期货和价值的价值变得更大。在这种情况下，期货市场的收入是远远无法弥补的现货的增长的。这时候，建筑施工企业在进行套期保值时，必须有专人跟踪市场的变化，如果有一个强大的趋势影响基差，就要随时来评估套期保值的效果，以便及时采取措施，尤其是在期货市场上收益出现负数而现货继续上涨的时候。
2.基差走弱时的套期保值操作。当基差走弱时，进行对冲操作，不仅可以弥补的损失，并可能产生额外的收入。期货和现货上升或下降，共有六个形式，建筑施工企业要对基差走弱与对冲操作进行分析与维护，当然也可以采取其他方法来达到避免风险的效果。

三、套期保值在建筑施工企业中的实用性

套期保值在建筑企业中的实用性及意义在于：建筑施工企业在签订施工合同的时候，大多数的情况下都是要包括设备、钢材等原材料的，通常一些钢材总价已占到项目总价的近一半，如果所要进行的施工项目就是完全的钢结构施工项目，那整个项目的总价就都是钢材了。这就需要建筑施工企业在建立钢材集中采购平台的基础上，去收集所有项目钢材用量以及钢材市场的详细信息，这可以保证在进行套期保值时便于确定适宜的购写量。比如说，钢材出现涨幅，这时候企业的资金还紧张，已经不能再项目开始之前完成所需钢量的所有的采购。而同时，随着经济的发展，物价上涨，成本上升，钢材还有上涨的趋势。这时候，建筑施工企业本身就是钢材消费的大户，为了应对钢材的不断涨幅，就可以购写套期保值，这样做的实用性在于锁定施工建设成本，防止因钢材的涨幅给项目带来的成本上升，进行实际操作时，不仅可以保证平衡成本运行正常，甚至有可能带来对冲利润。在签订建筑施工合同的时候，还可以按照国内外的一些做法，在原材料涨幅超过一成到一成半区间时，必须重新核定建造成本与项目费用。换句话说，你可以写一个套期保值，锁定成本，降低风险，对冲收益。这样还不耽误项目建设，还可以与甲方进行进一步的协商，做到了一举两得。

四、套期保值在建筑施工企业中的先进性

1.期货合约具有标准化规定的先进性。期货合约是在上、质量上都是有着非常严格的“标准要求”的，不同于一般的现货交易。在进行操作时，必须严格按照套现保值交易的基本特点和原则进行操作。
2.套期保值交易时的基差具有计算基础的先进性。关注基差的变化，可以在交易有利进行交易，维护不利变化。
3.期货合约的代表着套期保值的先进性。套期保值的价值是有限的，期货商品的数量不能完全对冲基准变化，期货与现货商品之间的关联度是非常强的，替代产品的数量正好等于期货，产生影响期货现货商品的合同是不一样的，这将影响套期保值的效果。
4.套期保值交易的防御性具有的先进性。对套现保值交易的防御性特征要正确的进行处理，不要试图使用对冲来牟取暴利，保值作为套现保值的最大的目标，就要时刻注意风险管理的每一个步骤，只有这样才能把正常的工作重点进行转移，最终得到利润的回报。
5.对期货市场潜在的投机风险规避的先进性。可以认识到潜在风险，在期货市场进行资金的合理配置，长期从事钢铁现货交易，钢铁企业要充分分析现货市场和期货市场的波动，做好应对各种问题的心理准备，准备好适当的资金和对风险的应对措施。
6.对波动风险有效避免的先进性。专注于国内经济发展趋势，做到心中有数。对钢铁行业、钢材现货市场的同时关注，同时也表明人们的心理影响货物的的变化，尽量避免短期波动的风险，做到心中有数。
五、结语
综上所述，套现保值在建筑施工企业中具有很重要的作用，在建筑施工企业，企业可以利用期货工具，用来避免施工企业因原材料波动带来的风险；在原材料里，钢材的价值的比例最高，利用好钢材期货可以保证在原材料波动时的风险控制，以确保资金的正常使用，并提升公司的市场竞争力。
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摘自：论文查重www.udooo.com